The Walt Disney Company (N:DIS), le plus grand groupe de divertissement au monde, vient de boucler une émission obligataire multi-tranches de trois milliards de dollars.
L'opération a été ventilée en quatre tranches, dont trois à taux fixe remboursables en 2019 (coupon de 1,65%), en 2021 (coupon de 2,30%) et 2026 (coupon de 3%) et une à taux variable échéant en 2019.
La coupure est fixée à chaque fois à 2.000 dollars, ce qui implique donc un risque de change pour l'investisseur. Pour les obligations à taux fixe, les intérêts seront versés en rythme semestriel en janvier et juillet de chaque année.
La derrière émission de l’entreprise américaine remontait au mois de septembre. Elle avait levé à l’époque deux milliards de dollars en trois tranches (2018, 2020 et 2025).
Selon Bloomberg, l’encours de Walt Disney sur le marché obligataire s’élèverait 16,4 milliards de dollars, avec des maturités s’étalant jusqu’en 2093.
The Walt Disney Company, dont le siège se trouve à Chicago, peut se reposer sur un rating « Investment grade » auprès des agences de notations (A2 chez Moody’s et A chez Fitch et Standard & Poor’s). L'entreprise communiquera ses résultats annuels 2015 le 9 février prochain.