Capital Southwest Corporation (CSWC)

Capital Southwest Corporation est une société de développement commercial spécialisée dans le crédit et les investissements en capital privé et en capital-risque dans les entreprises du marché intermédiaire, les investissements mezzanine, les investissements à un stade plus avancé, les investissements matures, les investissements en capital-risque, les investissements en croissance émergente, les rachats, les recapitalisations et les investissements en capital-risque. Elle n'investit pas dans les start-ups, les sociétés cotées en bourse, les développements immobiliers, les opportunités de financement de projets, les entreprises d'exploration pétrolière et gazière, les sociétés en difficulté, les redressements et les sociétés dans lesquelles d'importants cadres supérieurs sont en train de partir. Sur le marché intermédiaire inférieur, la société investit généralement dans le financement de la croissance, les acquisitions de type "bolt-on", les acquisitions de nouvelles plates-formes, le refinancement, les recapitalisations de dividendes, les rachats d'entreprises par des sponsors et les rachats d'entreprises par leurs dirigeants. Les structures d'investissement sont la dette unitranche, la dette subordonnée, la dette senior, la dette de premier et de second rang, et les actions privilégiées et ordinaires. L'entreprise réalise des co-investissements en actions parallèlement à des investissements en dette, jusqu'à 20 % du montant total de l'investissement, et ne réalise que des investissements de non-contrôle. Elle préfère investir dans la fabrication et les services industriels, la distribution à valeur ajoutée, les produits et services de santé, les services aux entreprises, les produits chimiques spécialisés, l'alimentation et les boissons, les services technologiques et les modèles SaaS. L'entreprise cherche à investir dans les services et produits énergétiques, les technologies industrielles et les produits chimiques spécialisés. En ce qui concerne les services et produits énergétiques, l'entreprise cherche à investir dans chaque segment de l'industrie, y compris en amont, en milieu et en aval, à l'exclusion de l'exploration et de la production, en mettant l'accent sur les produits et services différenciés, la location d'équipements et d'outils, les produits consommables et les produits chimiques pour le forage et la complétion. Dans le domaine des technologies industrielles, elle cherche à investir dans l'automatisation et les contrôles de processus, les équipements de manutention et d'emballage, la filtration industrielle et la manipulation des fluides, la mesure, la surveillance et les essais, les outils professionnels, et les capteurs et l'instrumentation. Dans le domaine des produits chimiques et des produits de spécialité, la société cherche à investir dans des entreprises qui développent et fabriquent des produits chimiques et des produits hautement différenciés, notamment des adhésifs, des revêtements et des produits d'étanchéité, des catalyseurs et des absorbants, des produits cosméceutiques, des produits chimiques fins, des arômes et des parfums, des lubrifiants performants, des polymères, des plastiques et des composites, des équipements de distribution et de filtration de produits chimiques, des consommables et des outils professionnels et industriels, des solutions techniques pour les installations de chauffage, de ventilation et de climatisation, de plomberie et d'électricité, des matériaux à haute performance spécifiques pour la protection contre les incendies et les applications pétrolières. Elle peut également investir dans des opportunités exceptionnelles dans le domaine des produits de construction. L'entreprise cherche à investir aux États-Unis. L'entreprise cherche à réaliser des investissements en titres d'une valeur comprise entre 5 et 25 millions de dollars. Elle cherche à réaliser des investissements en actions allant de 5 à 50 millions de dollars et des investissements en dette allant de 5 à 20 millions de dollars et à co-investir dans des transactions d'une taille maximale de 40 millions de dollars. Elle préfère investir dans des entreprises dont le chiffre d'affaires approche les 10 millions de dollars, dont les activités sont rentables et dont le taux de croissance historique est d'au moins 15 % par an. Au sein du marché intermédiaire inférieur, elle cherche à investir dans des entreprises dont l'EBITDA est inférieur à 15 millions de dollars et investit également de manière opportuniste dans le marché intermédiaire supérieur, généralement défini comme des entreprises dont l'EBITDA est supérieur à 50 millions de dollars. Outre les investissements directs, la société alloue des capitaux à des prêts à terme syndiqués de premier et de second rang sur le marché intermédiaire supérieur. Les critères pour les prêts syndiqués de premier rang du marché intermédiaire supérieur sont les suivants : EBITDA supérieur à 30 millions de dollars, effet de levier de clôture supérieur à 4 fois, taille de l'investissement entre 5 et 7 millions de dollars, rendement de l'investissement supérieur à 6,5 %. Les critères pour le Upper Middle Market Syndicated 2nd Lien sont un EBITDA supérieur à 50 millions de dollars, un effet de levier à la clôture supérieur à 6 fois, un volume d'investissement compris entre 5 et 7 millions de dollars et un rendement d'investissement supérieur à 9 %. Elle préfère prendre une participation majoritaire ou minoritaire. L'entreprise a la possibilité de détenir des investissements à très long terme dans les entreprises de son portefeuille. Elle peut également investir par le biais de bons de souscription. La société préfère prendre une participation au conseil d'administration dans les sociétés de son portefeuille. Capital Southwest Corporation a été fondée le 19 avril 1961 et est basée à Dallas, au Texas.