Mardi, Berenberg a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) avec un objectif de cours de 91,10€, suite à la récente manœuvre stratégique de l'assureur en Pologne. Talanx a annoncé son intention d'acquérir entièrement ses unités d'assurance détenues conjointement en Pologne auprès de son partenaire Meiji Yasuda Life d'ici fin 2025.
La transaction implique l'achat par Talanx d'une participation de 24,9% dans Warta et d'une participation de 50% moins une action dans TU Europa, ce qui portera la propriété de Talanx dans chacune à 100%. Berenberg prévoit que cette opération aura trois effets principaux : une augmentation attendue de 2% du bénéfice net et du bénéfice par action (BPA) pour l'année 2027, une potentielle augmentation de la liquidité si Meiji Yasuda Life choisit de vendre sa participation restante d'environ 3,5% dans Talanx, et un léger risque car le ratio de solvabilité de Talanx pourrait diminuer d'environ 5 points de pourcentage après la transaction.
L'institution financière considère la valorisation de l'opération comme attractive, notant qu'elle équivaut à un retour sur investissement (ROI) de 10%. De plus, Berenberg souligne qu'il n'y a pas de risques d'exécution associés à cette transaction puisque Talanx a déjà le contrôle total des deux unités polonaises concernées.
L'acquisition s'inscrit dans la stratégie plus large de Talanx visant à consolider ses opérations et à renforcer sa position sur le marché en Pologne, une démarche qui, selon Berenberg, bénéficiera à la performance financière de l'entreprise à long terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.