Vendredi, Bernstein a initié la couverture d'EQT Corp. (NYSE:EQT), le principal producteur de gaz naturel à faible coût aux États-Unis, avec une note de Performance de marché et un objectif de cours fixé à 50,00$. Avec une capitalisation boursière de 26,5 milliards de dollars et un cours proche de son plus haut sur 52 semaines de 48,02$, l'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est actuellement surévaluée. La société de recherche a souligné l'inventaire substantiel d'EQT et son approche stratégique de la production et du transport dans la région des Appalaches.
Le modèle économique d'EQT repose sur le contrôle d'un large inventaire de gaz rentable et une production à grande échelle, d'environ 6 milliards de pieds cubes par jour, ce qui équivaut à environ 1 million de barils de pétrole par jour. Avec un chiffre d'affaires sur les douze derniers mois de 4,62 milliards de dollars et une marge brute de 50,35%, l'entreprise a démontré une forte efficacité opérationnelle.
Cette production alimente un bassin contraint où EQT gère stratégiquement la capacité d'évacuation. La firme a également noté les indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) d'EQT, soulignant sa faible intensité de gaz à effet de serre (GES), qui approche zéro pour les émissions de Scope 1 et 2. Les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à des indicateurs détaillés de santé financière et à 12 ProTips supplémentaires pour une analyse complète.
L'évaluation de Bernstein intervient à un moment où le benchmark Henry Hub, un point de référence pour les prix du gaz naturel, est considéré comme stable. La firme surveillait deux événements importants attendus avant la fin de l'année - le démarrage de l'installation Matterhorn et la conclusion de la saison de stockage à haut volume - qui pourraient établir une base pour les prix du gaz.
Cependant, le lancement de Matterhorn à une capacité inférieure à la pleine capacité et une augmentation lente de la disponibilité du gaz naturel liquéfié (GNL) attendue en 2025, ainsi que le retour potentiel du gaz russe sur le marché, ont tempéré l'optimisme de la firme quant à des perspectives haussières sur les prix du gaz.
Pour l'avenir, Bernstein reconnaît les contraintes actuelles d'exportation dans la région des Appalaches mais anticipe un potentiel de changement positif. De nouveaux projets de pipelines, tels que le Mountain Valley Pipeline (MVP), MVP Southgate et l'expansion de Transco, ainsi que la demande intra-bassin des centres de données et la transition énergétique plus large, pourraient améliorer les prix. Avec des objectifs d'analystes allant de 32,41$ à 56,00$ et une recommandation consensuelle de 2,25, le sentiment du marché reste prudemment optimiste. Cette optionalité non modélisée suggère un possible point d'inflexion positif futur pour EQT, bien que la firme projette que ces développements sont plus susceptibles de se matérialiser sur une période de 12 mois ou plus.
Pour des aperçus plus approfondis sur l'évaluation et les perspectives de croissance d'EQT, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet disponible sur InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, EQT Corporation (NYSE:EQT) a réalisé des progrès significatifs dans le secteur du gaz naturel.
L'entreprise a subi une transformation suite à une fusion avec ETRN, conduisant à une reprise de couverture par RBC Capital Markets avec une note "Sector Perform". La fusion d'EQT a été une étape cruciale, la transformant en une société intégrée de gaz naturel axée sur les Appalaches qui continue de performer fortement.
L'accord récent de coentreprise d'EQT avec Blackstone, impliquant la monétisation d'une partie de ses actifs midstream pour 3,5 milliards de dollars, a été noté par Mizuho, résultant en une augmentation de l'objectif de cours pour EQT Corp à 48,00$. Cette transaction a porté le total des produits en espèces d'EQT provenant des ventes d'actifs à 5,25 milliards de dollars, la rapprochant de son objectif de réduction de la dette de 7,5 milliards de dollars d'ici 2025.
De plus, EQT Corp a rapporté des bénéfices robustes au troisième trimestre, dépassant les attentes grâce à l'augmentation des volumes de production et à la réduction des dépenses en capital. En réponse à ces résultats, Piper Sandler a ajusté l'objectif de cours de l'action EQT à 34,00$. EQT a également vendu des actifs non exploités en Pennsylvanie à Equinor pour 1,25 milliard de dollars, contribuant à un total projeté de 3,6 milliards de dollars de produits en espèces.
L'intégration réussie d'Equitrans Midstream par l'entreprise a permis de réaliser des économies de coûts annualisées de 145 millions de dollars, positionnant EQT comme un acteur clé du marché du gaz naturel. EQT anticipe une demande accrue de gaz naturel en raison de la fermeture des centrales au charbon et de la croissance des centres de données, prévoyant de maintenir des volumes de ventes stables d'une année sur l'autre autour de 2.100 Bcfe pour 2025.
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