Mardi, Bernstein SocGen Group a maintenu une note "Performance de marché" pour Hershey (NYSE: HSY) avec un objectif de cours de 189,00$. Cette position fait suite à une récente hausse du cours de l'action Hershey, provoquée par des rumeurs non confirmées d'une éventuelle prise de contrôle par Mondelez International (NASDAQ: MDLZ).
Selon ces rapports, les actions de Hershey ont connu une augmentation d'environ 13%, tandis que Mondelez a enregistré une baisse d'environ 2,5%. La performance récente de l'action est en ligne avec les données d'InvestingPro montrant un rendement de 7,9% sur la semaine passée, bien que l'analyse actuelle suggère que l'action pourrait être légèrement surévaluée.
Avec une capitalisation boursière de 39,4 milliards de dollars et un ratio P/E de 22,7, Hershey maintient de solides fondamentaux, notamment une série de 15 ans d'augmentations de dividendes.
L'analyste a souligné son scepticisme quant à la faisabilité d'une telle fusion, soulignant que les acteurs du marché pourraient négliger un accord de licence important en place chez Hershey.
Plus précisément, l'accord de longue date de Hershey avec Rowntree, qui a été plus tard acquis par Nestle, accorde à Hershey les droits perpétuels de licence pour les marques populaires de confiserie KitKat et Rolo aux États-Unis.
Selon l'analyse complète d'InvestingPro, Hershey fonctionne avec des niveaux d'endettement modérés et maintient des flux de trésorerie solides suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts, des facteurs cruciaux pour toute considération de fusion potentielle.
Financièrement, les marques KitKat et Rolo contribuent à environ 6,8% des ventes totales de Hershey, soit environ 750 millions de dollars, et à environ 9,0% de son EBIT total, soit environ 220 millions de dollars. L'analyste a souligné une clause de changement de contrôle dans cet accord qui révoquerait les droits de distribution de Hershey en cas d'acquisition, permettant ainsi à Nestle de récupérer les droits de vente sur le marché américain.
L'implication de cette clause est qu'une acquisition potentielle par Mondelez exclurait ces deux marques importantes du portefeuille de Hershey, entraînant une réduction de 9,0% de l'EBIT. Cette perte pourrait potentiellement l'emporter sur toutes les synergies qui pourraient résulter de la fusion, sans parler des coûts supplémentaires qui pourraient être encourus.
En résumé, l'analyste a réaffirmé la note "Performance de marché" pour les actions Hershey avec un objectif de cours de 189$, suggérant que la réaction actuelle du marché pourrait ne pas pleinement tenir compte des complexités des accords existants de Hershey et des impacts financiers potentiels d'une prise de contrôle.
L'analyste a également réitéré une note "Surperformance" pour Mondelez avec un objectif de cours de 92$. Pour des informations plus approfondies sur l'évaluation et les indicateurs de santé financière de Hershey, y compris plus de 10 ProTips supplémentaires et une analyse complète, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche complet sur InvestingPro.
Dans d'autres nouvelles récentes, Mondelez International envisagerait l'acquisition de The Hershey Company (NYSE:HSY), une démarche qui a suscité l'intérêt des investisseurs et des analystes.
Stifel considère cette transaction potentielle comme convaincante, citant la forte présence de la marque Hershey et les avantages stratégiques que Mondelez pourrait en tirer, notamment pour le levier international et la percée sur le marché américain du chocolat.
Au milieu de ces spéculations, CFRA a relevé Hershey de Vendre à Conserver, tandis que TD Cowen et JPMorgan ont maintenu leurs positions de conservation sur Hershey avec des objectifs de cours respectifs de 190$ et 171$.
La Hershey Trust Company, qui détient environ 80% du total des droits de vote, joue un rôle important dans toute acquisition potentielle. Hershey continue de maintenir de solides fondamentaux, avec une marge bénéficiaire brute de 44,5% et des paiements de dividendes réguliers depuis plus d'un demi-siècle. En plus de ces développements, Hershey a diversifié son portefeuille de produits, acquérant récemment Sour Strips, une marque de bonbons acides.
Malgré des défis tels que la hausse des coûts du cacao et les pertes de parts de marché, Hershey maintient une performance financière stable. Des analystes de diverses sociétés, dont Jefferies et Piper Sandler, soulignent les avantages potentiels d'une acquisition spéculée de Hershey par Mondelez, qui pourrait renforcer la position de cette dernière sur le marché des snacks. Cependant, la décision finale sur tout accord dépendrait grandement de l'accord de Hershey Trust sur les termes proposés.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.