Lundi, BofA Securities a ajusté ses perspectives concernant les actions d'ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), un acteur clé de l'industrie des équipements pour semi-conducteurs. L'analyste de la firme a révisé l'objectif de cours à la baisse à 803€ contre 870€ précédemment, tout en réitérant une recommandation d'achat sur le titre.
Ce changement reflète une position prudente concernant les projections futures de revenus et de bénéfices d'ASML. Selon les données d'InvestingPro, cinq analystes ont récemment revu à la baisse leurs estimations de bénéfices, avec des objectifs actuels allant de 671$ à 1.141$. L'action se négocie actuellement autour de 718$, suggérant un potentiel de hausse basé sur l'objectif consensuel.
La révision de l'objectif de cours intervient après une analyse détaillée du marché mondial des équipements de fabrication de wafers (WFE) et des prévisions d'ASML. L'analyste a abaissé l'estimation des revenus pour l'année civile 2025 (CY25E) d'ASML de 32,5 milliards € à 30,9 milliards €, ce qui se situe dans la fourchette basse des propres prévisions de l'entreprise de 30-35 milliards €.
De plus, l'estimation du bénéfice par action (BPA) a été réduite de 24€ à 22,3€, plaçant ces projections 2-3% en dessous du consensus. L'analyse complète d'InvestingPro montre qu'ASML maintient de solides fondamentaux avec une marge bénéficiaire brute de 51% et des rendements sains, y compris un rendement des actifs de 17,5%.
Le principal moteur de cette révision est la nouvelle orientation stratégique d'Intel, comme indiqué par son PDG, mettant l'accent sur l'efficacité du capital. Par conséquent, l'analyste a réduit la prévision du nombre d'unités Extreme Ultraviolet (EUV) à faible ouverture numérique (NA) de 47 à 43 et a également appliqué une réduction de 5% aux revenus liés aux outils Deep Ultraviolet (DUV).
La nouvelle prévision de l'analyste pour la croissance des revenus d'équipement d'ASML en CY25E est de +7,8%, s'alignant sur l'estimation mise à jour de la croissance du marché WFE de +5%.
En excluant les revenus des équipements high-NA, qui sont largement associés aux activités de recherche et développement des clients, la croissance des revenus d'équipement d'ASML devrait être modeste à +0,7% en glissement annuel.
La réduction de l'objectif de cours (PO) à 803€ (équivalent à 851$) contre 870€ (939$) est basée sur le même multiple de 23x du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de l'année civile 2026 (CY26E EV/EBITDA), qui se situe dans la fourchette historique d'ASML de 17,5x à 35x et légèrement au-dessus de sa médiane de 22x compte tenu des bénéfices anticipés déprimés.
Malgré les ajustements, la firme maintient sa recommandation d'achat, anticipant une inflexion en CY26E. L'analyse d'InvestingPro révèle la solide santé financière d'ASML avec des niveaux d'endettement modérés et 18 années consécutives de versement de dividendes, bien qu'elle se négocie actuellement à des multiples premium selon diverses métriques. Pour des informations plus approfondies sur l'évaluation et les perspectives de croissance d'ASML, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro détaillé, disponible exclusivement pour les abonnés InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, ASML Holding NV a connu de nombreux ajustements financiers et prévisions révisées. BNP Paribas Exane a repris la couverture d'ASML, établissant une recommandation Surperformance et soulignant la position forte de l'entreprise dans l'industrie des semi-conducteurs. Jefferies a également maintenu une position positive, augmentant l'objectif de cours pour l'action ASML dans l'anticipation d'une hausse de la demande pour ses systèmes de lithographie Extreme Ultraviolet (EUV).
Cantor Fitzgerald a réaffirmé sa recommandation Surpondérer sur les actions ASML, soulignant la prochaine Journée des Marchés de Capitaux et exprimant sa confiance dans les objectifs financiers 2025 d'ASML. Cependant, Erste Group a révisé sa recommandation de "Achat" à "Conserver" après qu'ASML a publié son rapport du troisième trimestre qui montrait une baisse substantielle des nouvelles commandes et un ajustement à la baisse de ses prévisions de revenus pour 2025.
Bernstein SocGen Group a également ajusté sa position sur ASML, réduisant son objectif de cours mais maintenant une recommandation Surperformance. Malgré la visibilité actuelle du marché, la firme anticipe une reprise pour ASML en 2026. Ce sont les développements récents dans la trajectoire financière d'ASML.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.