Mardi, Velocity Financial (NYSE:VEL) a vu son objectif de cours relevé par BTIG à 23,00$, contre 20,00$ précédemment, tandis que la firme maintenait sa recommandation d'Achat sur l'action.
Cet ajustement reflète une augmentation anticipée de 10% des bénéfices pour l'année prochaine, avec un bénéfice par action (BPA) qui devrait atteindre 3,00$, contre une estimation précédente de 2,75$, comparé à environ 2,00$ par action pour l'exercice fiscal 2024.
L'analyste de BTIG a souligné que la valorisation de l'action de Velocity Financial a fait preuve d'une remarquable stabilité malgré les récentes hausses des taux d'intérêt. Cela contraste avec d'autres prêteurs résidentiels et commerciaux, dont la production future de prêts pourrait être plus négativement affectée par l'environnement financier actuel. Selon l'analyste, la valorisation de Velocity Financial prend déjà en compte la croissance prévue des bénéfices et du portefeuille.
BTIG a noté la possibilité d'un risque si le pipeline des impayés s'élargit, mais a également souligné le potentiel de hausse. Cela pourrait provenir de délais de résolution plus rapides pour l'inventaire existant et d'un scénario où les prix de l'immobilier connaîtraient un renforcement significatif.
L'analyste estime que la valorisation actuelle pourrait justifier une prime plus élevée et plus durable si les spreads des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) se resserrent davantage, ce qui pourrait accélérer l'activité des transactions et améliorer la visibilité des bénéfices.
Le commentaire de BTIG a également souligné que, malgré les risques potentiels, la valorisation actuelle de Velocity Financial suggère que le marché a intégré les attentes en matière de croissance des bénéfices et du portefeuille. Cela implique que toute augmentation des impayés pourrait constituer un risque, mais qu'il reste une opportunité de hausse si le marché immobilier reste robuste.
En résumé, l'objectif de cours révisé de BTIG pour Velocity Financial est basé sur des perspectives optimistes concernant la croissance des bénéfices de l'entreprise et la résilience de la valorisation de son action, tout en reconnaissant les risques et le potentiel d'augmentation des bénéfices si les conditions du marché s'avèrent favorables.
Dans d'autres actualités récentes, Velocity Financial a rapporté une remarquable augmentation de 64% des volumes d'origination de prêts lors de son alerte résultats du T3, atteignant un total de 476,8 millions de dollars. Cela a coïncidé avec une augmentation de 29% du revenu net d'intérêts. Le portefeuille net de l'entreprise s'est également élargi de 22%, avec un ratio prêt-valeur moyen pondéré de 63%. Les bénéfices ont augmenté de 31%, tandis que le taux de prêts non performants est resté stable à 10,6%.
Velocity Financial prévoit de dépasser son objectif de portefeuille UPB de 5 milliards de dollars d'ici 2025, comme en témoignent les plus de 900 demandes pour plus de 450 millions de dollars d'UPB reçues en octobre seulement. L'entreprise s'attend également à ce que la forte demande persiste, projetant plus de 150 millions de dollars d'originations de prêts multiples assurés par le gouvernement en 2025. Cependant, les risques associés aux prêts non performants en cours de saisie, dont la durée peut varier, ont également été notés.
Malgré les fluctuations potentielles du marché, l'équipe de direction a exprimé sa confiance dans sa position concurrentielle et la demande continue pour ses produits. La stratégie de couverture de l'entreprise en place pour contrer la volatilité des taux d'intérêt et une équipe dédiée de services spéciaux pour gérer les actifs en cours de saisie ont été soulignées comme des stratégies clés. La prochaine mise à jour trimestrielle de Velocity Financial est attendue au début de l'année suivante.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes et les indicateurs financiers de Velocity Financial s'alignent bien avec les perspectives optimistes de BTIG. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à un impressionnant 35,27% sur les douze derniers mois, avec une solide marge bénéficiaire brute de 76,7%. Cette performance financière robuste soutient la projection de BTIG d'une augmentation des bénéfices pour l'année à venir.
Les conseils InvestingPro soulignent que Velocity Financial se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E actuel de 10,79. Cela s'aligne avec l'évaluation de BTIG selon laquelle la valorisation de l'action prend déjà en compte la croissance projetée des bénéfices et du portefeuille. De plus, l'action de l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un rendement total du prix sur un an de 39,09%, reflétant la confiance des investisseurs en ligne avec les perspectives positives de BTIG.
Il convient de noter que les actifs liquides de Velocity Financial dépassent ses obligations à court terme, indiquant une stabilité financière. Ce facteur pourrait fournir un tampon contre les risques potentiels mentionnés dans l'article, tels qu'un élargissement du pipeline des impayés.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Velocity Financial, fournissant des insights plus approfondis sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.