Mardi, Plug Power (NASDAQ:PLUG) a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 5,00$ de la part de BTIG, même après que le cours de l'action de l'entreprise ait chuté suite à la publication de ses résultats. Les actions de l'entreprise ont baissé d'environ 7% dans les premiers échanges en raison de chiffres de revenus inférieurs aux attentes.
Plug Power a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 174 millions de dollars, soit environ 16% en dessous de l'estimation consensuelle d'environ 207 millions de dollars. Ce manque à gagner est principalement attribué aux ventes d'équipements qui n'ont atteint que 107 millions de dollars, soit environ 28% en dessous du consensus.
Malgré ce manque à gagner, le chiffre d'affaires de Plug Power a connu une augmentation d'environ 21% en séquentiel, bien qu'il soit en baisse d'environ 13% en glissement annuel. L'entreprise a constaté une amélioration de sa marge brute globale, qui est passée à -58% contre -92% au trimestre précédent. Cependant, ce chiffre était encore inférieur à la marge brute de -40% anticipée par le marché. L'amélioration des marges a été principalement tirée par de meilleures marges sur les équipements de -40% et des marges sur les carburants de -86%, montrant des progrès significatifs par rapport à -69% et -95% respectivement au deuxième trimestre.
Les marges sur le carburant hydrogène de l'entreprise ont été affectées par des activités de maintenance planifiées en Géorgie et dans le Tennessee, mais l'activité carburant de Plug Power continue de bénéficier des volumes produits en interne et de la reconnaissance des crédits d'impôt à l'investissement (ITC) de l'Inflation Reduction Act (IRA) en Géorgie. BTIG prévoit que les marges sur les carburants continueront de s'améliorer jusqu'en 2025, la coentreprise de Louisiane devant atteindre sa pleine capacité d'ici le premier trimestre 2025.
Plug Power dispose d'un déploiement étendu de 50 à 60 mille piles à combustible, ce qui indique une demande annuelle d'hydrogène d'environ 50 tonnes par jour. L'analyse de BTIG suggère que Plug Power pourrait potentiellement réduire les coûts du carburant hydrogène de 40 à 50% une fois que ses trois premiers projets d'électrolyseurs seront pleinement opérationnels. Il s'agirait d'une réduction significative des coûts par rapport aux coûts actuels d'approvisionnement auprès de tiers. Le cabinet réaffirme sa recommandation d'achat sur Plug Power sur la base de ces projections.
Dans d'autres nouvelles récentes, Plug Power a publié ses résultats et revenus du troisième trimestre, qui n'ont pas répondu aux attentes de Truist Securities et de Wall Street. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires de 173,7 millions de dollars, en deçà de l'estimation consensuelle de 208,16 millions de dollars, marquant une baisse de 12,6% en glissement annuel. L'entreprise a également déclaré une perte ajustée par action de 0,25$, légèrement supérieure à la perte attendue de 0,24$ par action.
Truist Securities a maintenu sa recommandation de conservation sur Plug Power, citant les insuffisances dans les ventes d'équipements, de systèmes de piles à combustible et d'infrastructures comme facteurs clés affectant le chiffre d'affaires global. Malgré les améliorations des marges brutes, la performance de l'entreprise n'était pas en ligne avec les attentes du marché.
De plus, Plug Power a revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2024 d'environ 14% au point médian, soit environ 8% en dessous des estimations actuelles projetées par les analystes de Wall Street. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires compris entre 700 millions et 800 millions de dollars pour 2024, porté par un pipeline de commandes dans les activités d'électrolyseurs, de cryogénie et de manutention. Ces développements récents reflètent l'engagement de l'entreprise à construire un avenir durable et rentable de l'hydrogène, comme l'a déclaré le PDG Andy Marsh.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau difficile pour Plug Power, en accord avec le récent rapport sur les bénéfices de l'entreprise. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,61 milliard de dollars, reflétant la récente baisse du cours de l'action. Les conseils InvestingPro soulignent que Plug Power "brûle rapidement ses liquidités" et "pourrait avoir du mal à effectuer les paiements d'intérêts sur sa dette", ce qui pourrait expliquer les difficultés de l'entreprise à atteindre ses objectifs de revenus.
La baisse des revenus mentionnée dans l'article est davantage étayée par les données d'InvestingPro, montrant une baisse significative de la croissance des revenus de -22,2% au cours des douze derniers mois. Cela correspond au conseil InvestingPro selon lequel "les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours".
Malgré ces défis, Plug Power "se négocie à un faible multiple Prix / Valeur comptable" de 0,54, ce qui pourrait potentiellement intéresser les investisseurs axés sur la valeur. Cependant, il est crucial de noter que l'entreprise "n'est pas rentable au cours des douze derniers mois" et a une marge bénéficiaire brute négative de -79,8%, soulignant les difficultés opérationnelles mentionnées dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Plug Power, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.