Mardi, Canaccord Genuity a ajusté ses perspectives sur Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), abaissant l'objectif de cours à 76$ contre 95$ précédemment tout en maintenant une recommandation Conserver sur l'action. Cette révision reflète un changement stratégique de l'entreprise qui réaffecte ses priorités de fabrication, ce qui devrait bénéficier à Enphase Energy sur le long terme.
Selon Canaccord Genuity, ce réalignement vise à capter une plus grande partie du crédit d'impôt pour la fabrication avancée de la Section 45X pour les micro-onduleurs fabriqués avec du contenu national.
Le cabinet prévoit que ces changements non seulement amélioreront la capture du crédit d'impôt par l'entreprise, mais renforceront également sa résilience face aux éventuels changements de politique suite au changement d'administration prévu en 2025.
Canaccord Genuity a mis à jour son modèle financier pour Enphase Energy, en tenant compte d'une diminution des dépenses opérationnelles prévue en 2025 et des charges de dépréciation enregistrées du quatrième trimestre 2024 au deuxième trimestre 2025.
Le nouvel objectif de cours de 76$ est dérivé d'un multiple révisé du bénéfice par action (BPA) de 25,1x, en baisse par rapport au multiple précédent de 33x. Ce multiple a été appliqué à l'estimation du BPA ajusté de Canaccord Genuity pour 2025, qui s'établit désormais à 3,03$. La décision du cabinet de maintenir une recommandation Conserver indique une position neutre sur le potentiel de performance de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Enphase Energy, une entreprise de fabrication de semi-conducteurs et de micro-onduleurs, a annoncé un important plan de restructuration, qui comprend une réduction d'effectifs d'environ 17% et une consolidation de ses opérations de fabrication sous contrat.
La restructuration devrait coûter entre 17 millions et 20 millions de dollars, la majorité des actions liées à ce plan devant être achevées d'ici le premier semestre 2025. Malgré ces changements, la capacité de production mondiale de micro-onduleurs d'Enphase devrait rester stable.
HSBC a dégradé l'action Enphase Energy d'Acheter à Conserver, citant l'intensification de la concurrence du Powerwall 3 de Tesla sur le marché californien et une potentielle perte future de parts de marché. Le cabinet a également réduit ses estimations de bénéfices pour Enphase Energy de 2024 à 2026 de 19% à 31%.
En termes de performance financière, Enphase Energy a rapporté de solides résultats au T3, avec un chiffre d'affaires robuste de 380,9 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible substantiel de 161,6 millions de dollars. Malgré une baisse de 15% du chiffre d'affaires sur le marché européen, les opérations américaines de l'entreprise ont fait preuve de résilience avec une augmentation de 43% du chiffre d'affaires par rapport au trimestre précédent.
Concernant les plans futurs, Enphase Energy vise à lancer sa batterie de quatrième génération début 2025 et à s'étendre sur de nouveaux marchés comme le Japon. L'entreprise se concentre également sur les fusions et acquisitions, en particulier dans les logiciels de gestion de l'énergie et la recharge des véhicules électriques.
Ces développements récents soulignent l'engagement d'Enphase Energy envers la croissance et l'expansion dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Les données et conseils récents d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Canaccord Genuity sur Enphase Energy (NASDAQ:ENPH). L'action de l'entreprise a connu une volatilité significative, avec une baisse de 41,66% au cours des trois derniers mois et un prix actuel qui est 55,05% en dessous de son plus haut sur 52 semaines. Cela s'aligne avec la décision de Canaccord de baisser l'objectif de cours et de maintenir une recommandation Conserver.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Enphase détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui pourrait offrir une flexibilité financière alors que l'entreprise réaffecte ses priorités de fabrication. De plus, le RSI de l'action suggère qu'elle pourrait être en territoire de survente, indiquant potentiellement une opportunité de valeur pour les investisseurs qui partagent les perspectives à long terme de Canaccord.
Cependant, il convient de noter que 25 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait refléter des inquiétudes concernant les impacts à court terme du changement de fabrication. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 21 conseils supplémentaires pour Enphase Energy, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.