Mercredi, BMO Capital Markets a ajusté ses perspectives pour Compass Minerals International (NYSE:CMP), réduisant l'objectif de cours de la société de 20,00$ à 18,00$, tout en maintenant une notation "Performance de marché" sur l'action.
Cette révision fait suite à la publication des résultats financiers retardés du quatrième trimestre de l'exercice 2024, qui s'est terminé en septembre. Avec une capitalisation boursière de 544,6 millions de dollars et un cours proche de 13,14$, l'action a chuté de plus de 50% au cours de l'année écoulée. Selon l'analyse d'InvestingPro, le score global de santé financière de l'entreprise est évalué comme "MOYEN".
La firme a cité les retraitements et les prévisions médianes fournies pour le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour l'exercice 2025, qui s'alignent sur leurs estimations à 189 millions de dollars.
Ce chiffre est en baisse d'une année sur l'autre par rapport à l'EBITDA de l'exercice 2024 qui était de 178,7 millions de dollars, mais est environ 10 millions de dollars supérieur au consensus. Les données d'InvestingPro révèlent que trois analystes ont récemment revu à la baisse leurs attentes en matière de bénéfices, bien que le bénéfice net devrait croître cette année.
La direction de Compass Minerals travaille activement à normaliser les niveaux de stocks et à améliorer le fonds de roulement ainsi que la performance des coûts. Cependant, selon BMO Capital, ces efforts devraient nécessiter plus de temps pour se concrétiser pleinement.
La firme a également exprimé son incertitude quant à l'existence ou au potentiel d'une offre d'acquisition significative pour l'entreprise. L'analyse d'InvestingPro indique que l'entreprise opère actuellement avec une dette importante et brûle rapidement ses liquidités, bien que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme avec un ratio de liquidité générale de 2,71.
BMO Capital a basé son objectif de cours sur un multiple estimé de 8,5 à 9 fois la valeur d'entreprise sur l'EBITDA (VE/EBITDA) pour l'année 2025, mais prévoit un multiple de 7 fois pour 2026, en supposant un EBITDA plus normalisé dans la fourchette basse à moyenne des 200 millions de dollars. Cette valorisation prospective reflète les attentes modérées de la firme concernant la performance financière de Compass Minerals dans les années à venir.
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