Lundi, Raymond James a procédé à un ajustement significatif de la notation de l'action de Paycor HCM Inc (NASDAQ: NASDAQ:PYCR), la faisant passer de Surperformance à Performance de marché. Cette décision intervient suite à l'annonce la semaine dernière de l'intention de Paychex (NASDAQ: PAYX) d'acquérir Paycor pour 22,50$ par action, ce qui équivaut à une valeur d'entreprise d'environ 4,1 milliards de dollars.
Le prix d'achat proposé représente une prime de 21% par rapport au cours de l'action de Paycor au 3 janvier, et une prime de 19% sur le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) sur 20 jours.
Les analystes de Raymond James ont indiqué qu'ils n'anticipent pas d'offre plus élevée pour Paycor, étant donné l'accord sur la transaction de son actionnaire majoritaire, Apax Partners, et considérant Paychex comme un acheteur stratégique. L'acquisition devrait être finalisée au premier semestre 2025, et selon les projections actuelles, il semble y avoir peu de potentiel de hausse supplémentaire pour les investisseurs de Paycor.
Les termes de la transaction reflètent une valorisation d'environ cinq fois les prévisions de ventes de Paycor pour l'année civile 2025. Cette acquisition est un mouvement stratégique de Paychex, une entreprise actuellement non couverte par Raymond James, visant à étendre sa présence dans le secteur de la gestion du capital humain.
Les investisseurs et les parties prenantes de Paycor ont été informés de la mise à jour de la notation et des raisons de la dégradation par Raymond James. La firme a fourni des informations supplémentaires sur la transaction dans une note précédente, qui détaille les implications de l'acquisition pour Paycor et le marché plus large.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.