Mercredi, les analystes de Deutsche Bank ont ajusté leur position sur l'action Adobe (NASDAQ:ADBE), la dégradant de "Acheter" à "Conserver". Parallèlement à ce changement, l'objectif de cours a été considérablement réduit à 475,00$ contre 600,00$ précédemment. L'action se négocie actuellement à 422,63$, en baisse d'environ 27% sur l'année écoulée.
Selon les données d'InvestingPro, 15 analystes ont récemment révisé à la hausse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir, suggérant un sentiment mitigé parmi les experts de Wall Street. Cette révision reflète l'anticipation des analystes que l'action ne connaîtra probablement pas de mouvements de prix majeurs à court terme jusqu'à ce qu'il y ait des preuves plus claires de la monétisation réussie des initiatives d'IA d'Adobe.
Les analystes ont exprimé une perspective prudente en raison de l'absence d'impact financier visible du produit d'IA d'Adobe, Firefly. Malgré les discussions optimistes de la direction d'Adobe sur le potentiel de Firefly, cela ne s'est pas encore traduit par des avantages tangibles dans la performance financière de l'entreprise. Cependant, l'analyse d'InvestingPro montre qu'Adobe maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 89% et reçoit un score global de santé financière "BON", avec des métriques de rentabilité particulièrement solides.
Le revenu récurrent annualisé net nouveau à taux de change constant (CC NNARR) sur l'ensemble de l'année d'Adobe a connu un ralentissement pour la troisième année consécutive au cours de l'exercice 2024. De plus, les projections pour l'exercice 2025 suggèrent que ce ralentissement pourrait se poursuivre.
Le rapport a également noté que, bien que la direction d'Adobe ait souligné que la seconde moitié de l'exercice 2024 a montré une croissance plus saine pour Creative Cloud que ce qui pourrait apparaître à première vue, l'absence de détails spécifiques et d'impacts quantifiables de certains facteurs rend difficile l'évaluation de la véritable santé du segment Creative principal. Ces facteurs incluent l'allocation des revenus de Document Cloud et le timing du Cyber Monday, qui est tombé au premier trimestre de l'exercice 2025.
La décision des analystes de dégrader la note de l'action Adobe est ancrée dans les incertitudes actuelles entourant la performance future de l'entreprise. La direction d'Adobe ne fournissant pas de chiffres concrets pour clarifier les effets de ces variables, ainsi que les perspectives ambiguës pour l'exercice 2025, il y a une confiance limitée dans les contributions positives potentielles de Firefly à la santé financière globale d'Adobe. Selon l'analyse de juste valeur d'InvestingPro, Adobe semble actuellement surévaluée, l'action se négociant à un ratio P/E élevé de 33,9x et un multiple EBITDA élevé de 21,4x.
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Dans d'autres actualités récentes, les résultats en termes de bénéfices et de revenus d'Adobe ont incité plusieurs sociétés d'analyse à ajuster leurs perspectives et leurs objectifs de cours.
Stifel, RBC Capital, Oppenheimer, Piper Sandler et Mizuho ont tous réduit leurs objectifs de cours pour Adobe, suite aux prévisions de l'entreprise pour l'exercice 2025 qui n'ont pas répondu aux attentes du marché. Malgré la baisse des objectifs de cours, les sociétés maintiennent des notations positives sur Adobe, reflétant leur confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise.
TD Cowen, cependant, a dégradé Adobe à "Conserver", citant des inquiétudes concernant les prévisions de l'entreprise pour 2025 et un déclin de la croissance des médias numériques. Malgré cela, Goldman Sachs et BofA Securities ont maintenu leurs notations "Acheter", bien qu'avec des objectifs de cours réduits, soulignant l'historique constant de l'entreprise à atteindre ou dépasser ses prévisions et le potentiel de croissance grâce à l'amélioration des opportunités de ventes croisées et complémentaires.
Le chiffre d'affaires total d'Adobe au quatrième trimestre s'est élevé à 5,61 milliards de dollars, dépassant l'estimation de la Street de 5,37 milliards de dollars et marquant une croissance de 10,91% sur les douze derniers mois. Cependant, les prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année étaient inférieures aux attentes, provoquant des ajustements dans les perspectives et les objectifs de cours. Le virage de l'entreprise vers l'adoption de l'intelligence artificielle plutôt que des efforts de monétisation immédiats a également été un point focal dans les notes récentes des analystes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.