Mardi, Goldman Sachs a repris la couverture de SF Holding Co Ltd (002352:CH), attribuant une recommandation d'achat à l'action de l'entreprise avec un objectif de cours de 63,00 RMB.
L'analyse de la firme indique que SF Holding est bien positionné pour capitaliser sur les opportunités de croissance tant sur les marchés nationaux qu'internationaux de la livraison express et de la logistique intégrée.
L'analyste de Goldman Sachs a souligné la forte présence de SF Holding dans le segment de la livraison express à délai défini, où l'entreprise devrait maintenir sa domination avec environ 64% de part de revenus.
Les services de pointe de SF Holding sont soutenus par une infrastructure substantielle, comprenant l'aéroport stratégique d'Ezhou en Chine, comparé à Memphis pour son importance logistique.
Cette infrastructure robuste devrait renforcer les avantages concurrentiels de SF Holding dans ce segment de marché, lui permettant de maintenir une prime significative sur le prix de vente moyen (PVM) par rapport à ses concurrents.
De plus, l'analyste a prévu une trajectoire pluriannuelle d'expansion des marges pour SF Holding. Cette croissance devrait provenir des initiatives continues d'optimisation des coûts, du pic de son cycle d'investissement cette année, de l'amélioration de la rentabilité de son activité de fret moins que camion (LTL), et d'une stratégie de chaîne d'approvisionnement intégrée.
Ces facteurs devraient progressivement augmenter les marges EBITDA ajustées de l'entreprise à 12% d'ici 2026, ce qui serait le niveau le plus élevé depuis 2017. En conséquence, le bénéfice net ajusté du groupe SF Holding devrait passer de 8 milliards de RMB en 2023 à 14 milliards de RMB d'ici 2026.
De plus, la croissance de SF Holding ne se limite pas au marché chinois. Les opérations directes de l'entreprise et ses solutions logistiques complètes la positionnent pour bénéficier de la tendance actuelle des entreprises chinoises à étendre leurs chaînes d'approvisionnement à l'étranger.
SF Holding, grâce à sa participation importante dans Kerry Logistics et d'autres initiatives, a étendu son marché total adressable (TAM) pour inclure le transport de fret mondial et la chaîne d'approvisionnement asiatique, avec un regard sur une expansion future en Asie du Sud-Est et sur d'autres marchés mondiaux.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.