Lundi, les analystes de Guggenheim ont réaffirmé leur recommandation d'achat sur les actions de Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) avec un objectif de cours stable à 14,00$, alors que l'action se négocie autour de 9,70$. Selon les données d'InvestingPro, les objectifs des analystes varient de 8,19$ à 22,00$, le consensus global restant modérément optimiste.
Les analystes de la firme ont ajusté leur modèle pour l'entreprise afin de tenir compte des tendances publicitaires plus faibles, en particulier dans les segments des réseaux et du direct-to-consumer (DTC). La révision reflète des audiences plus faibles que prévu pour les diffusions de la NBA et de la NHL, ainsi que l'audience post-électorale de CNN.
Les estimations de croissance des abonnés DTC de Warner Brothers Discovery ont également été recalibrées, prenant en compte les lancements de marchés plus restreints dans la région Asie-Pacifique et l'introduction de Max avec publicités sur Spectrum TV de Charter à la mi-décembre. La nouvelle prévision anticipe 4,5 millions d'ajouts nets d'abonnés, dont 1,9 million au niveau national et 2,6 millions à l'international, une baisse par rapport aux 5,5 millions d'ajouts nets précédemment prévus.
Malgré les ajustements de la croissance des abonnés et des tendances publicitaires, Guggenheim a augmenté ses prévisions de bénéfices du segment Studio pour le quatrième trimestre afin de s'aligner sur les directives de la direction. Par conséquent, l'estimation de l'EBITDA total de l'entreprise pour le trimestre est désormais légèrement plus élevée à 2,66 milliards$, contre 2,5 milliards$ précédemment.
Pour contextualiser, InvestingPro montre que l'EBITDA de l'entreprise sur les douze derniers mois s'élève à 7,15 milliards$, avec un rendement de flux de trésorerie disponible notable qui suggère de fortes capacités de génération de trésorerie. Les prévisions d'EBITDA pour 2025 restent relativement inchangées à 9,06 milliards$, et les prévisions de flux de trésorerie disponible pour 2025 sont fixées à 4,0 milliards$, impliquant une conversion de flux de trésorerie disponible de 45%, ce qui se situe dans la fourchette cible de 33%-50% de la direction de l'entreprise.
Les analystes ont noté que leurs récentes hypothèses de modèle n'incluaient aucune contribution significative de Venu, qui a été abandonné le 10 janvier, et ils pensent que les coûts associés étaient négligeables. Compte tenu de ces considérations, Guggenheim continue de soutenir sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 14$ pour l'action Warner Brothers Discovery. L'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est actuellement sous-évaluée, avec des informations supplémentaires disponibles dans le rapport de recherche Pro complet, qui couvre cet acteur important de l'industrie du divertissement ainsi que 1.400+ autres actions américaines de premier plan.
Dans d'autres actualités récentes, Warner Bros. Discovery a connu une série de développements notables. L'entreprise a annoncé une augmentation de 1$ par mois pour son service de streaming discovery+ aux États-Unis, les nouveaux tarifs étant effectifs immédiatement pour les nouveaux abonnés. Le géant des médias a également annoncé la démission de Li Haslett Chen de son conseil d'administration, effective le 31 janvier 2025, sans plans immédiats pour un successeur.
Warner Bros. Discovery a également subi une restructuration importante, divisant ses opérations en deux nouvelles divisions : Global Linear Networks et Streaming & Studios. Cette décision, soutenue par BofA Securities, Goldman Sachs et Wolfe Research, vise à améliorer la flexibilité stratégique et potentiellement à débloquer de la valeur supplémentaire pour les actionnaires. La restructuration devrait être pleinement mise en œuvre d'ici mi-2025.
Benchmark maintient une recommandation d'achat sur l'action de l'entreprise, tandis que Bernstein SocGen Group et Goldman Sachs ont maintenu des notations neutres. L'entreprise a également lancé deux nouvelles solutions publicitaires, Shop with Max et Moments, alimentées par la technologie de KERV.ai. Ces solutions visent à améliorer l'expérience de streaming en intégrant du contenu achetable.
Enfin, Goldman Sachs a réaffirmé sa position neutre sur Warner Brothers Discovery, maintenant l'objectif de cours de l'action à 9,50$. La restructuration de l'entreprise en deux divisions opérationnelles distinctes devrait offrir à chaque division plus de flexibilité opérationnelle et d'options stratégiques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.