Jeudi, JPMorgan a dégradé American Eagle Outfitters, cotée à la NYSE sous le symbole AEO, de Surpondérer à Neutre. Accompagnant cette dégradation, la firme a également réduit son objectif de cours sur l'action de 27,00$ à 23,00$.
Actuellement négociée à 20,54$, l'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est sous-évaluée, avec des objectifs d'analystes allant de 17$ à 34$. Cet ajustement fait suite au rapport d'American Eagle sur le bénéfice par action (BPA) ajusté du troisième trimestre de 0,48$, légèrement supérieur à l'estimation consensuelle de 0,47$. Les données d'InvestingPro révèlent que 5 analystes ont récemment révisé à la baisse leurs attentes de bénéfices pour la période à venir.
Le détaillant a réalisé une augmentation de 3% des ventes à magasins comparables, ce qui correspond aux attentes du marché et se situe dans la fourchette basse des prévisions de l'entreprise de 3-4%. Bien qu'American Eagle ait connu une contraction de la marge brute de 0,9 point de pourcentage en glissement annuel à 40,9%, en dessous des 41,4% attendus, les données d'InvestingPro montrent que l'entreprise maintient une santé financière solide avec un ratio de liquidité générale de 1,57 et un score Z d'Altman de 4,51, indiquant une stabilité financière solide.
L'entreprise a également démontré des rendements constants pour les actionnaires, maintenant le versement de dividendes pendant 21 années consécutives. L'entreprise a réussi à réduire ses frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) de 0,5 point de pourcentage en glissement annuel à 27,3%, ce qui était meilleur que les 27,6% anticipés, conduisant à des marges EBIT de 9,6%, légèrement supérieures au consensus du marché de 9,5%.
La performance du chiffre d'affaires de l'entreprise a été impactée d'environ 100 points de base en raison de conditions météorologiques défavorables au cours du troisième trimestre, y compris les impacts des ouragans. Malgré cela, les prévisions de la direction pour le BPA du quatrième trimestre sont d'environ 0,48$, soit 19% de moins que l'estimation consensuelle de 0,59$.
Cette prévision est basée sur une baisse attendue des revenus de 4% en glissement annuel, ce qui est plus pessimiste que les -1,5% estimés par les analystes. Cela inclut un impact négatif anticipé de 500 points de base dû au changement du calendrier de vente au détail, représentant un obstacle de 85 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
La croissance révisée des ventes comparables d'American Eagle pour le quatrième trimestre est maintenant attendue à 1%, en baisse par rapport aux 3% implicites précédents, avec une fourchette d'EBIT prévue de 125-130 millions de dollars, en deçà des 158 millions de dollars attendus par le marché. Ce manque à gagner en termes de bénéfice d'exploitation est en partie attribué à un obstacle de change de 15 millions de dollars associé au peso mexicain.
Au fur et à mesure que le quatrième trimestre a progressé, les deux enseignes de l'entreprise ont réalisé une croissance des ventes comparables d'environ 1% à ce jour, maintenant la pile consolidée sur deux ans du troisième trimestre malgré les changements de température saisonniers.
Par conséquent, American Eagle a fourni des perspectives plus basses pour l'exercice 2024 avec une croissance anticipée du chiffre d'affaires net de 1%, ce qui est inférieur à la fourchette précédemment prévue de 2-3%. La croissance des ventes à magasins comparables devrait également être plus faible à 3%, comparée à la prévision antérieure de 4%.
Malgré les défis à court terme, le ratio PEG de l'entreprise de 0,51 suggère une valorisation attractive par rapport aux perspectives de croissance. Pour des aperçus plus approfondis sur les métriques de valorisation et le potentiel de croissance d'AEO, les investisseurs peuvent accéder à une analyse complète via le rapport de recherche Pro, disponible exclusivement sur InvestingPro.
L'EBIT projeté de l'entreprise pour l'exercice 2024 est maintenant estimé entre 428-433 millions de dollars, ce qui est inférieur aux prévisions antérieures de 455-465 millions de dollars. Cela inclut un obstacle de change supplémentaire de 15 millions de dollars, représentant la moitié de la révision à la baisse. La marge EBIT anticipée est maintenant d'environ 8,1%, ce qui est inférieur aux 8,6% attendus par les analystes, et le BPA ajusté est estimé à environ 1,68$, comparé à l'estimation consensuelle de 1,78$.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.