Mercredi, Goldman Sachs a mis à jour ses perspectives sur Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR), augmentant légèrement l'objectif de cours à 294$ contre 292$ tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement fait suite à une analyse détaillée des résultats du troisième trimestre de l'entreprise et de ses perspectives futures, en se concentrant particulièrement sur le ratio de sinistralité sous-jacent des assurances personnelles.
L'analyste de la firme a cité une projection améliorée du bénéfice par action (BPA) de Progressive pour 2025/2026, avec une augmentation estimée de 4%. Cette révision positive est attribuée à un ratio de sinistralité sous-jacent des assurances personnelles meilleur que prévu, comme l'indiquent la récente conférence téléphonique du troisième trimestre de Progressive et les détails divulgués dans son rapport 10-Q. L'analyse a également intégré des changements dans les projections de croissance des polices en vigueur (PIF) de l'entreprise pour l'assurance automobile personnelle, qui ont été ajustées à la hausse de 100 points de base pour 2025 et de 20 points de base pour 2026.
En plus de la croissance des PIF, les estimations révisées prennent en compte une augmentation attendue du ratio de dépenses consolidé de 20 à 30 points de base. Cela est basé sur les dépenses publicitaires de 1,2 milliard de dollars au troisième trimestre de Progressive et les indications de l'entreprise concernant un investissement publicitaire soutenu. Le modèle révisé de l'analyste suggère que l'efficacité publicitaire en 2025/2026 restera environ 30% inférieure à la moyenne d'avant la pandémie observée de 2017 à 2019.
L'analyste de Goldman Sachs anticipe quelques défis à venir, s'attendant à environ 2 points de pourcentage de pression d'une année sur l'autre sur le ratio de sinistralité sous-jacent des assurances personnelles en 2025/2026. Ceci dans le contexte d'un bénéfice de moins de 1% provenant de la tarification acquise, d'une tendance de 4% de la gravité, et d'une tendance légèrement favorable de la fréquence d'une année sur l'autre.
Malgré ces défis, les estimations de BPA de l'analyste pour 2025/2026 ont augmenté de 5% et 4% respectivement, les positionnant environ 7% au-dessus des estimations consensuelles. Le nouvel objectif de cours à 12 mois de 294$ reflète une modeste augmentation de 1% par rapport à l'objectif précédent et représente une opportunité de rendement total de 22%, selon l'évaluation de l'analyste.
Dans d'autres actualités récentes, Progressive Corp a enregistré de solides bénéfices au troisième trimestre, dépassant les attentes avec un bénéfice net de 2,33 milliards de dollars. Cette hausse a été largement tirée par une augmentation de 25% des primes nettes à 19,46 milliards de dollars et une augmentation de 15% en glissement annuel des polices d'assurance personnelle atteignant 29,3 millions. Cependant, l'entreprise a également subi 563 millions de dollars de pertes catastrophiques dues à l'ouragan Helena et prévoit près de 325 millions de dollars de pertes catastrophiques dues à l'ouragan Milton.
BMO Capital Markets a maintenu sa note Surperformance sur Progressive, avec un objectif de cours de 273,00$, citant une réduction des pertes catastrophiques et une forte croissance du nombre de polices. Goldman Sachs a maintenu sa note Neutre sur Progressive avec un objectif de cours stable de 292,00$, tandis que BofA Securities a relevé son objectif de cours à 331$, maintenant une note d'Achat. Wells Fargo a réitéré sa note Surpondérer, relevant l'objectif de cours à 297$, et TD Cowen a maintenu sa note Conserver avec un objectif de cours de 197$.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Goldman Sachs sur Progressive Corp. (NYSE: PGR), les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la performance financière de l'entreprise. La capitalisation boursière de Progressive s'élève à 145,32 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de l'assurance. Le ratio P/E de l'entreprise de 17,55 suggère une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices, s'alignant sur les perspectives positives de Goldman.
Les conseils InvestingPro soulignent la forte performance financière de Progressive. L'entreprise a démontré un rendement élevé au cours de la dernière année, avec un remarquable rendement total du prix de 57,78%. Cette performance est cohérente avec les projections optimistes de Goldman pour le BPA de 2025/2026. De plus, Progressive a maintenu le versement de dividendes pendant 15 années consécutives, indiquant une stabilité financière et un engagement envers les rendements pour les actionnaires.
Cependant, il convient de noter que 11 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce que les investisseurs devraient prendre en compte parallèlement aux perspectives positives de Goldman. Pour une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de Progressive.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.