Lundi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Airbus SE (AIR:FP) (OTC: EADSY), l'analyste Benjamin Heelan augmentant l'objectif de cours de 180,00€ à 187,00€ tout en réitérant une recommandation d'achat sur l'action. Cette révision reflète une analyse actualisée suite à l'annonce par Airbus de son décompte final de livraisons pour 2024, qui s'est établi à 766 appareils, légèrement en dessous des prévisions de 770.
Avec une capitalisation boursière de 125,36 milliards de dollars et un chiffre d'affaires sur douze mois glissants de 75,05 milliards de dollars, Airbus reste une force dominante dans l'industrie aérospatiale. L'analyse d'InvestingPro montre que l'entreprise est restée rentable au cours des douze derniers mois, avec de solides indicateurs de santé financière.
Heelan a noté que l'objectif de cours actualisé prend en compte une plus grande proportion de livraisons d'A321 et prévoit qu'Airbus atteindra un EBIT conforme aux 5,5 milliards d'euros prévus, hors nouvelle charge sur la division Espace. La charge attendue, basée sur le consensus des clients lors d'un récent voyage aux États-Unis, est d'environ 200 millions d'euros. Malgré l'anticipation d'une croissance limitée des marges pour l'exercice 2025 en raison d'une augmentation des embauches dans le secteur Commercial, des vents contraires en R&D et de l'inflation, ces facteurs devraient être équilibrés par des taux de change favorables et le volume.
L'analyse de BofA Securities prévoit une estimation prudente de 810 livraisons pour l'exercice 2025, avec un potentiel d'augmentation étant donné l'historique d'Airbus de dépassement de ses objectifs de livraison de plus ou moins 20 unités. Les commentaires de la direction lors de l'annonce ont indiqué une confiance dans le retour aux niveaux de livraison d'avant COVID dans un avenir prévisible. Cette perspective est soutenue par des améliorations dans l'approvisionnement en moteurs et la conclusion imminente d'un accord avec Spirit.
L'objectif de cours révisé de 187,00€ est basé sur le flux de trésorerie libre 2026 actualisé et projeté jusqu'en 2025. BofA Securities a inclus Airbus dans sa liste '25 pour 2025', qui met en avant les meilleures idées d'investissement de la firme pour l'année.
Dans d'autres actualités récentes, Airbus a manqué de peu son objectif annuel de livraisons en 2024, livrant plus de 765 appareils contre un objectif fixé à environ 770. Cela était dû à des problèmes de chaîne d'approvisionnement qui ont entraîné le report de certaines livraisons. Pendant ce temps, China Airlines de Taïwan a annoncé un accord de renouvellement de flotte de près de 12 milliards de dollars, répartissant la commande entre Boeing et Airbus. Les nouveaux appareils doivent être livrés à partir de 2024.
Par ailleurs, Qatar Airways envisagerait de remplacer le modèle Boeing 737-10 de sa liste de commandes par des 737-8 plus petits. Cet ajustement est dû à une réévaluation des besoins de la flotte suite à la résolution d'un litige juridique avec Airbus SE.
Côté personnel, le célèbre analyste aérospatial Cai von Rumohr a annoncé sa retraite de TD Cowen après 55 ans de service dans l'industrie aérospatiale et de la défense. Ses responsabilités de couverture seront reprises par Gautam Khanna et Jack Ayers.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.