Mercredi, Citi a émis une dégradation pour ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI), modifiant sa recommandation de Achat à Neutre. La firme a également ajusté l'objectif de cours pour les actions de l'entreprise à 2,00$, une baisse par rapport à l'objectif précédent de 3,25$.
La décision de Citi intervient à la lumière des résultats du troisième trimestre jugés satisfaisants, et de l'annonce qu'IAC envisage une scission de sa participation dans Angi. Cependant, le redressement anticipé pour Angi est maintenant attendu pour être retardé jusqu'en 2026, ce qui a conduit à la réévaluation des perspectives de l'action.
L'analyste de Citi a noté que bien que la performance du troisième trimestre ait répondu aux attentes et qu'une éventuelle scission par IAC pourrait être bénéfique à long terme, les améliorations continues des produits et les investissements d'Angi se sont avérés complexes et ont pris plus de temps que prévu initialement. Cela a eu un impact sur la trajectoire de croissance de l'entreprise. Malgré la gestion efficace de la rentabilité et des améliorations de produits par la direction, ces changements n'ont pas encore stimulé la croissance anticipée, l'équipe de direction continuant à identifier et à résoudre les problèmes au sein de la plateforme.
Le rapport de Citi a approfondi les défis auxquels Angi est confronté, indiquant que bien qu'il y ait une croyance dans le potentiel à long terme de l'entreprise, les perspectives à court terme offrent un potentiel de hausse limité. Avec les actions d'Angi se négociant à environ 8 fois l'EBITDA estimé pour 2025, Citi suggère qu'il existe des opportunités de risque/rendement plus attrayantes au sein de son univers de couverture.
La scission potentielle d'Angi par IAC à ses actionnaires est citée comme un facteur qui pourrait influencer positivement les perspectives de l'entreprise, en particulier à long terme. Néanmoins, Citi recherche une visibilité plus claire sur l'achèvement des améliorations de produits et des investissements d'Angi, qui se sont avérés plus complexes que prévu.
En conclusion, la position révisée de Citi sur ANGI Homeservices reflète une approche prudente, prenant en compte le délai prolongé nécessaire pour que les initiatives de croissance de l'entreprise portent leurs fruits et la valorisation actuelle du marché. La firme souligne la nécessité de meilleurs indicateurs de croissance et d'opportunités d'investissement plus attrayantes ailleurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, ANGI HomeServices a été dégradé de Achat à Neutre par Goldman Sachs en raison des défis continus en matière de revenus et d'un calendrier incertain pour une croissance positive des revenus. Parallèlement, la société mère IAC/InterActiveCorp envisage une scission stratégique de sa filiale rentable, Angi Inc. Cette décision intervient dans un contexte d'augmentation de 26% des revenus publicitaires numériques d'IAC et d'une participation importante dans MGM. Cependant, IAC a également signalé une baisse de 7% du marketing de performance.
La dégradation de Goldman Sachs fait suite aux résultats du troisième trimestre d'ANGI qui ont montré une baisse du chiffre d'affaires consolidé de plus de 15% en glissement annuel. Ce déclin devrait persister jusqu'au quatrième trimestre de 2024 et au premier trimestre de 2025. Malgré cela, le segment international d'ANGI, en particulier en Europe, a montré de la résilience avec une augmentation de 15% du chiffre d'affaires en glissement annuel.
Ces développements interviennent alors qu'ANGI a rapporté des efforts pour un redressement opérationnel, la direction s'attendant à des résultats positifs en 2026. IAC/InterActiveCorp, quant à elle, prévoit une baisse des revenus au début de 2025 en raison des nouvelles réglementations de la FCC, mais anticipe une croissance séquentielle par la suite. L'entreprise est également optimiste quant à l'exploitation de la technologie OpenAI pour améliorer les capacités publicitaires et envisage un pivot stratégique vers des investissements à long terme dans l'expérience client et les capacités numériques. Les analystes de diverses firmes ont noté ces développements récents et le potentiel de croissance des revenus publicitaires numériques.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière actuelle d'ANGI Homeservices, fournissant un contexte à la dégradation de Citi. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 959,73 millions$, avec un ratio P/E de 36,27, indiquant que les investisseurs intègrent encore certaines attentes de croissance malgré les défis récents.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net d'ANGI devrait croître cette année, et que l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois. Cela correspond à l'observation de Citi sur la gestion efficace de la rentabilité par la direction. Cependant, l'action a subi une baisse significative récemment, avec un déclin de 23,72% au cours de la semaine passée et une chute de 24,9% au cours du dernier mois, reflétant la réaction du marché aux attentes de redressement retardées.
Il est intéressant de noter que les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires d'ANGI pour les douze derniers mois était de 1,22 milliard$, avec une baisse de 12,6% en glissement annuel. Cette contraction du chiffre d'affaires soutient les préoccupations de Citi concernant la trajectoire de croissance de l'entreprise. Le cours actuel de l'action de 1,93$ est bien en dessous de l'objectif de juste valeur des analystes de 3,25$ et de l'estimation de juste valeur d'InvestingPro de 3,09$, suggérant un potentiel de hausse si l'entreprise peut exécuter avec succès sa stratégie de redressement.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour ANGI Homeservices, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.