Vendredi, Evercore ISI a maintenu une notation In Line et un objectif de cours de 97,00$ pour Dollar General (NYSE:DG), mais a ajouté le détaillant à sa liste Tactical Asset Picker (TAP) Underperform avant la publication de ses résultats le 5 décembre.
La firme anticipe une possible baisse du cours de l'action de Dollar General dans une fourchette de 68$ à 72$, correspondant à un multiple de 10 à 11 fois le bénéfice par action (BPA) projeté pour l'année calendaire 2026 de 6,75$.
Les prévisions d'Evercore ISI suggèrent que Dollar General pourrait annoncer une croissance des ventes comparables d'environ 1,4% pour le troisième trimestre, légèrement supérieure à l'estimation consensuelle de 1%. La firme s'attend à ce que l'entreprise réalise un bénéfice par action de 0,94$ au troisième trimestre.
Cependant, il existe des inquiétudes quant au fait que la croissance des ventes comparables pourrait ralentir à moins de 1% au quatrième trimestre, et que les prévisions fournies par l'entreprise pourraient être prudentes en raison d'une saison des fêtes raccourcie. Evercore ISI modélise une augmentation des ventes comparables de 0,8% pour le quatrième trimestre, avec un BPA de 1,53$, comparé à l'estimation consensuelle de 1,55$.
La firme a également fait référence à une enquête récente comparant Amazon Prime et Walmart+, indiquant que Walmart augmente rapidement ses ménages Walmart+, avec des dépenses de ces clients 1,5 fois plus élevées que celles des non-membres.
Notamment, une part importante des nouveaux abonnés Walmart+ provient des ménages bénéficiant du Programme d'assistance nutritionnelle supplémentaire (SNAP), ce qui pourrait avoir un impact sur Dollar General, car les capacités multi-canaux améliorées de Walmart remettent en question l'avantage de commodité traditionnellement détenu par les magasins discount.
De plus, l'expert de l'industrie des magasins discount Mike Wilkins a souligné les potentielles pressions salariales pour Dollar General, avec une exemption de paiement des heures supplémentaires susceptible de passer de 44.000$ à 58.000$ par an à partir de début janvier. Ce changement pourrait représenter un défi d'environ 20 points de base ou 70 millions de dollars pour l'entreprise, avec d'autres investissements salariaux susceptibles d'exacerber l'impact.
Une autre préoccupation pour Dollar General et ses pairs est la possibilité d'une réduction des dépenses sociales, y compris les prestations SNAP, sous un éventuel futur gouvernement républicain, étant donné qu'environ 12-13% des Américains ont compté sur ces prestations au cours des douze derniers mois.
Enfin, bien que Dollar General puisse avoir moins d'exposition aux tarifs douaniers que d'autres détaillants discount, l'impact des tarifs pourrait devenir plus prononcé au second semestre 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Elf Beauty s'est allié à Dollar General pour pénétrer les marchés ruraux. Ce partenariat stratégique vise à étendre les cosmétiques abordables d'Elf à la clientèle de Dollar General, principalement des familles avec des revenus annuels inférieurs à 35.000$.
La collaboration devrait améliorer l'accessibilité d'Elf aux consommateurs à faibles revenus, en se concentrant sur les communautés rurales mal desservies. Dollar General, quant à lui, devrait bénéficier d'une augmentation du trafic en magasin grâce à la réputation positive des produits Elf, comme l'a noté Brian Mulberry de Zacks Investment Management.
Dans des développements connexes, Dollar General a obtenu une importante facilité de crédit renouvelable non garantie de 2,375 milliards de dollars, remplaçant un accord antérieur. Cette manœuvre financière comprend une sous-facilité de 100 millions de dollars pour les lettres de crédit et une sous-facilité de prêt de 50 millions de dollars, disponible jusqu'au 3 septembre 2029.
L'entreprise a également annoncé une augmentation de 4,2% des ventes nettes, totalisant 10,2 milliards de dollars, pour le deuxième trimestre. Cependant, les inquiétudes concernant la performance financière dues à l'inflation et aux problèmes d'emploi rencontrés par ses clients principaux ont conduit à des plans d'augmentation des investissements en démarques.
Les analystes ont offert des avis mitigés sur la performance de Dollar General. Goldman Sachs a réaffirmé sa notation Achat sur l'entreprise, tandis que Raymond James a réduit son objectif de cours, maintenant une notation Surperformance.
Simultanément, Dollar General a mis en garde les actionnaires contre une offre publique d'achat partielle non sollicitée de TRC Capital Investment Corporation, leur conseillant de consulter des conseillers financiers et de faire preuve de prudence.
Perspectives InvestingPro
Les métriques financières actuelles et la position sur le marché de Dollar General offrent un contexte supplémentaire à l'analyse d'Evercore ISI. Selon les données d'InvestingPro, l'action de l'entreprise se négocie à un ratio P/E de 12,04, ce qui correspond au "multiple de bénéfices bas" souligné dans l'un des conseils InvestingPro. Cette valorisation pourrait être attrayante pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout compte tenu de la performance récente de l'action - elle a considérablement chuté au cours des trois derniers mois et se négocie près de son plus bas sur 52 semaines.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 39,68 milliards de dollars, avec une croissance modeste de 2,24%. Ce taux de croissance lent soutient les perspectives prudentes d'Evercore sur les ventes comparables des magasins. De plus, la baisse prévue du bénéfice net pour cette année, mentionnée dans les conseils InvestingPro, corrobore les inquiétudes concernant les défis potentiels à venir, y compris les pressions salariales et les menaces concurrentielles de Walmart+.
Malgré ces défis, Dollar General maintient une forte position sur le marché avec une capitalisation boursière de 16,94 milliards de dollars. Le rendement du dividende de l'entreprise de 3,06% peut présenter un certain attrait pour les investisseurs axés sur le revenu pendant cette période de faiblesse du cours de l'action.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Dollar General, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.