Vendredi, Deutsche Bank a mis à jour ses perspectives concernant DS Smith Plc (SMDS:LN) (OTC: DITHF), augmentant l'objectif de cours à 5,80 GBP contre 4,00 GBP précédemment, tout en maintenant une recommandation Conserver sur l'action. Cette révision de l'objectif de cours fait suite aux résultats financiers du premier semestre de l'exercice 2025 de l'entreprise.
DS Smith a annoncé un chiffre d'affaires groupe de 3.371 millions GBP, en baisse de 4% sur un an, et de 2% à taux de change constants. Cette baisse est attribuée à une combinaison de facteurs, notamment une croissance des volumes de 2% à périmètre comparable et des prix de vente plus bas. L'EBIT ajusté a chuté à 221 millions GBP, soit une baisse de 39% par rapport à la même période l'année précédente, et de 38% à taux de change constants.
La variation significative de l'EBIT ajusté est principalement due au retard dans les ajustements des prix des emballages pour correspondre aux augmentations des coûts des intrants, ce qui représente plus de 90% de la variation de l'EBIT par rapport au premier semestre de l'exercice 2024. Par conséquent, la marge d'EBIT ajustée s'est établie à 6,6%, contre 10,4% l'année précédente. Le bénéfice par action ajusté a également diminué de 53% à 8,3p, et de 52% à taux de change constants. Néanmoins, DS Smith a annoncé un dividende intérimaire par action de 6,2p, soit une augmentation de 3% sur un an.
Pour le second semestre de l'exercice 2025, DS Smith prévoit une croissance modeste des volumes d'environ 2%. L'entreprise a également noté des augmentations de prix séquentielles à ce jour, qui devraient contribuer à une amélioration de l'EBIT ajusté.
Malgré l'historique de DS Smith en matière de récupération efficace des coûts, la récente tendance à la déflation des prix a incité Deutsche Bank à adopter une perspective plus prudente quant à la capacité de l'entreprise à poursuivre ce processus dans les trimestres à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.