Lundi, Scotiabank a relevé la note de l'action EPAM Systems (NYSE:EPAM) de Sector Perform à Sector Outperform et a augmenté l'objectif de cours de 245 à 275 dollars.
Cette révision à la hausse fait suite au rapport financier du troisième trimestre d'EPAM, qui a affiché des revenus supérieurs aux attentes de 1,17 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,3% en glissement annuel sur une base déclarée et de 0,9% à taux de change constant.
Malgré les vents contraires des taux de change et l'impact de la sortie de Russie, EPAM a montré une amélioration séquentielle de la demande, particulièrement en Amérique du Nord et dans la région EMEA.
L'entreprise a connu une croissance de 14,6% en glissement annuel dans le secteur de la santé et des sciences de la vie, de 8,5% dans les secteurs émergents, et de 3,3% dans l'industrie des services financiers. Cependant, les secteurs de l'information commerciale et des médias ainsi que des biens de consommation et du commerce de détail ont connu des baisses significatives en raison des pressions du marché.
La direction a noté une amélioration du sentiment de demande positif parmi les clients nouveaux et existants par rapport au trimestre précédent, malgré certains retards dans la prise de décision pour les programmes de transformation plus importants. EPAM a également constaté un intérêt accru pour les offres avancées d'ingénierie des données et du cloud, bien que l'étendue de l'investissement des clients dans l'infrastructure cloud numérique reste incertaine.
La marge brute non-GAAP de l'entreprise pour le trimestre a été rapportée à 34,3%, soit une augmentation de 140 points de base par rapport à l'année précédente, en partie grâce aux incitations R&D du gouvernement polonais. Il est important de noter qu'un avantage de 22,9 millions de dollars lié aux incitations de l'exercice 2023 a été ajusté à des fins non-GAAP.
Bien que les incitations passées pour l'exercice 2023 et l'exercice 2024 en cours aient été comptabilisées ce trimestre, EPAM prévoit une normalisation de la réception de ces avantages polonais en R&D.
Les efforts continus de maîtrise des coûts ont entraîné une diminution des dépenses SG&A non-GAAP à 14% du chiffre d'affaires, soit une réduction de 40 points de base en glissement annuel.
Cela a contribué à un résultat d'exploitation non-GAAP de 223 millions de dollars, soit une marge d'exploitation de 19,1%, une amélioration par rapport aux 196 millions de dollars, soit une marge d'exploitation de 17% au même trimestre de l'année précédente.
Dans d'autres actualités récentes, EPAM Systems, Inc. a dévoilé StatGPT 2.0 en collaboration avec le Fonds Monétaire International (FMI), marquant une avancée significative dans l'accessibilité des données économiques et financières mondiales.
Cette plateforme, basée sur la technologie DIAL d'EPAM, promet une expérience utilisateur plus efficace dans la gestion et l'échange de données. Elle a été testée par plus de 100 représentants de diverses institutions et organisations utilisant huit ensembles de données publiquement disponibles.
Simultanément, EPAM a rapporté de solides résultats au T3, avec des revenus atteignant 1,168 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,3% en glissement annuel. Cette croissance a été stimulée par l'acquisition de NEORIS, qui a doublé les effectifs de livraison de l'entreprise en Amérique latine et en Europe. Une incitation de 52 millions de dollars du gouvernement polonais a également eu un impact positif sur la rentabilité.
L'entreprise prévoit une croissance continue au T4, avec des revenus attendus entre 1,205 milliard et 1,215 milliard de dollars. Malgré des défis tels que l'inflation salariale et les incertitudes mondiales, la direction d'EPAM reste confiante dans la trajectoire de l'entreprise, se concentrant sur l'exploitation des acquisitions et l'amélioration de l'engagement client. Ces développements récents démontrent l'engagement d'EPAM à faire progresser les solutions basées sur l'IA et à se développer à l'échelle mondiale.
Perspectives InvestingPro
La récente révision à la hausse d'EPAM Systems par Scotiabank s'aligne sur plusieurs indicateurs positifs des données InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 13,24 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur des services informatiques. La santé financière d'EPAM semble robuste, les conseils InvestingPro soulignant qu'elle détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme.
La rentabilité de l'entreprise est remarquable, avec un ratio P/E de 30,33 et un ratio P/E ajusté de 26,92 pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Ceci est complété par un conseil InvestingPro indiquant qu'EPAM a été rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes prévoient une rentabilité continue cette année.
La performance récente de l'action EPAM a été particulièrement forte, les données InvestingPro montrant un rendement de 23,32% sur la dernière semaine et de 19,7% sur le dernier mois. Cela s'aligne avec le conseil InvestingPro notant un rendement significatif sur la dernière semaine et un fort rendement sur les trois derniers mois.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour EPAM Systems, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.