Lundi, EQT Corp. (NYSE:EQT) a vu sa recommandation boursière relevée par Mizuho, passant de Neutre à Surperformance, accompagnée d'une augmentation de l'objectif de cours à 57,00$ contre 48,00$ précédemment. Cette révision à la hausse reflète la position de l'entreprise en tant que deuxième plus grand producteur de gaz aux États-Unis et bénéficiaire clé des fondamentaux favorables du marché du gaz naturel.
Avec une capitalisation boursière actuelle de 27,2 milliards de dollars et un cours proche de son plus haut sur 52 semaines de 48,02$, EQT a démontré une forte dynamique, affichant un rendement de 20% depuis le début de l'année. Selon les données d'InvestingPro, sept analystes ont récemment revu à la hausse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir.
La précédente position Neutre de Mizuho était influencée par l'augmentation de l'endettement d'EQT suite à l'accord ETRN, avec un ratio Dette nette/EBITDA sur douze mois glissants au troisième trimestre d'environ 2,0x, comparé à la moyenne des pairs d'environ 1,3x. Les récentes manœuvres financières de l'entreprise, incluant une coentreprise de 3,5 milliards de dollars avec Blackstone pour des actifs de midstream réglementés et la vente d'actifs NEPA pour 1,25 milliard de dollars, ont dépassé leurs objectifs de vente d'actifs fixés pour le désendettement du bilan.
L'analyse d'InvestingPro révèle que l'EBITDA de l'entreprise sur les douze derniers mois s'élève à 2,6 milliards de dollars, avec des indicateurs de santé financière actuels signalant quelques préoccupations concernant la liquidité à court terme. Pour une analyse complète de la situation financière d'EQT et plus de 30 indicateurs clés, les abonnés peuvent accéder au rapport de recherche Pro détaillé.
EQT vise toujours à générer 2 à 3 milliards de dollars supplémentaires de flux de trésorerie disponible en 2025 pour atteindre leur objectif de dette totale de 7,5 milliards de dollars d'ici la fin de cette année. Avec environ 60% de sa production de gaz naturel 2025 couverte à un plancher d'environ 3,25$ par million d'unités thermiques britanniques (mmbtu), les objectifs financiers de l'entreprise semblent réalisables à moins que les prix du Henry Hub ne se maintiennent en moyenne en dessous de 2,75$/mmbtu.
L'intégration d'ETRN devrait permettre à EQT de mettre en œuvre des améliorations opérationnelles, telles que la compression, qui ont été décrites lors de l'annonce de l'accord en mars. Ces améliorations devraient abaisser les points d'équilibre des flux de trésorerie, offrant une marge pour la génération de trésorerie à long terme et permettant aux actionnaires de bénéficier des augmentations potentielles des prix du gaz naturel américain.
Bien qu'EQT maintienne un rendement du dividende de 1,38% et ait augmenté son dividende pendant trois années consécutives, InvestingPro indique que l'action se négocie actuellement au-dessus de sa juste valeur, avec un ratio P/E relativement élevé de 67x.
EQT étend également sa présence sur le marché, en particulier sur le marché de l'électricité du Sud-Est, grâce à l'extension du pipeline MVP. Avec les principales étapes du désendettement du bilan achevées, l'entreprise est maintenant positionnée pour se concentrer sur l'amélioration de son portefeuille de commercialisation, qui pourrait inclure le GNL, les centres de données IA, et une exposition accrue hors bassin.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.