Vendredi, l'analyste de UBS Wendy Zhan a révisé la notation de Kingsoft Cloud (NASDAQ: KC), relevant l'action de Neutre à Achat et augmentant significativement l'objectif de cours à 12,50$, contre 4,20$ précédemment. L'action a montré une dynamique remarquable, avec des données InvestingPro indiquant un rendement de 136% depuis le début de l'année et se négociant actuellement près de son plus haut sur 52 semaines de 9,46$.
Cette révision à la hausse fait suite à une forte performance au troisième trimestre, que l'analyste estime avoir accru les attentes des investisseurs quant à la reprise continue des revenus et des marges de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 2,06 milliards de dollars et un score de santé financière "CORRECT" selon InvestingPro, la reprise est soutenue par les avancées en intelligence artificielle (IA) et le soutien de l'écosystème de Kingsoft.
Selon l'analyste, l'utilisation croissante des services cloud, en particulier pour les applications liées à l'IA dans WPS Office, Xiaomi IoT, les smartphones et les véhicules électriques, devrait stimuler la contribution au chiffre d'affaires de Kingsoft Corp et Xiaomi à Kingsoft Cloud. Les projections suggèrent que cette contribution passera d'environ 20% en 2024 à plus de 40% d'ici 2027. Cette augmentation devrait entraîner un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 13% du chiffre d'affaires de 2025 à 2027, une amélioration significative par rapport au TCAC de -5% estimé pour la période 2021-2024.
Les préoccupations des investisseurs concernant le flux de trésorerie de Kingsoft Cloud et sa capacité à maintenir les dépenses d'investissement ont été abordées par le soutien financier proposé par Xiaomi. Ce soutien vise à couvrir les coûts annuels de l'entreprise de 2 à 3 milliards de RMB pour les serveurs d'IA et les services connexes au cours de la période 2025-27.
À la lumière de ces développements, UBS a revu à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires pour Kingsoft Cloud pour les années 2024 à 2026. Malgré un rallye de prix de plus de 100% depuis le début de l'année, les actions de Kingsoft Cloud se négocient toujours avec une décote par rapport à leurs pairs cloud indépendants en Chine, avec un ratio prix/valeur comptable de 2,85.
Selon l'analyse d'InvestingPro, l'action semble être correctement évaluée aux niveaux actuels, avec 16 ProTips supplémentaires disponibles pour les abonnés. L'analyste d'UBS suggère que la valorisation actuelle du marché ne reconnaît pas pleinement les opportunités potentielles présentées par l'implication de Kingsoft dans le secteur de l'IA.
Dans d'autres actualités récentes, le rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de Kingsoft Cloud a montré des revenus correspondant aux attentes du marché et un EBITDA ajusté dépassant les prévisions. Le rapport a souligné une contribution significative des services cloud d'IA, représentant 31% du chiffre d'affaires du cloud public de l'entreprise. Ce segment en croissance rapide offre des marges plus élevées par rapport à d'autres domaines d'activité.
Jefferies a maintenu une notation Achat sur les actions de Kingsoft Cloud et a augmenté l'objectif de cours, citant la croissance de l'IA de l'entreprise. La firme a exprimé une perspective positive sur l'avenir de Kingsoft Cloud, s'attendant à ce que l'entreprise capitalise sur la narrative croissante de l'IA.
Les résultats du troisième trimestre de Kingsoft Corporation Limited ont dépassé les attentes des analystes avec des revenus et des bénéfices supérieurs aux estimations. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 2,91 milliards de RMB (405 millions de dollars), soit une augmentation de 42% en glissement annuel et une hausse séquentielle de 18%. La société a également rapporté une perte ajustée par action de 0,22 RMB, nettement inférieure à la perte projetée de 1,07 RMB par action.
Le principal moteur de croissance était les jeux en ligne et autres services, avec un chiffre d'affaires en hausse de 78% en glissement annuel à 1,71 milliard de RMB. Kingsoft prévoit une croissance accélérée des revenus totaux pour le quatrième trimestre, tirée par ses activités de cloud public et d'entreprise, et s'attend à une nouvelle amélioration de la rentabilité.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.