Lundi, Piper Sandler a maintenu sa note Neutre sur Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) avec un objectif de cours inchangé à 260,00$. La firme a souligné que les actions de Lululemon ont augmenté d'environ 40% depuis les plus bas de l'été, indiquant que le marché anticipe des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes et des prévisions annuelles stables.
Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise maintient une santé financière impressionnante avec un score global 'EXCELLENT', soutenu par une forte croissance des revenus de 13% sur les douze derniers mois. Les analystes pensent que les investisseurs s'attendent à des ventes comparables au moins stables pour le marché américain, par opposition à une baisse à un chiffre bas au deuxième trimestre 2024.
L'accélération récente des ventes en octobre, rapportée par Second Measure de Bloomberg, coïncide avec l'événement Friends & Family de Lululemon offrant 25% de réduction pendant la deuxième semaine du mois. De plus, les ventes de novembre ont montré une nouvelle amélioration suite au lancement mi-mois de la collection Disney X Lululemon. Malgré certaines inquiétudes concernant l'orientation de la marque avec cette collaboration, l'intérêt des consommateurs semble avoir été piqué par les nouvelles offres.
Les magasins physiques de Lululemon ont connu un trafic élevé pendant le week-end du Black Friday, et la présence en ligne de la marque s'est accrue, en partie grâce à l'accès anticipé aux ventes fourni via l'application. À l'approche de la fin du troisième trimestre 2024, les niveaux de stocks devraient augmenter d'un pourcentage à deux chiffres moyens, offrant une ample opportunité de promotion. Bien que les marges sur les produits puissent potentiellement augmenter, les prévisions de réductions stables au second semestre 2024 pourraient être sous pression, avec une légère augmentation attendue au troisième trimestre et une légère baisse au quatrième trimestre.
L'action de l'entreprise se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfices (P/E) de 25,9 fois les bénéfices, avec un ratio PEG remarquablement bas de 0,38, suggérant une valorisation attractive par rapport à la croissance. L'analyse d'InvestingPro indique que l'action se négocie actuellement en dessous de sa juste valeur, présentant une opportunité potentielle pour les investisseurs.
L'entreprise maintient de solides fondamentaux avec une marge bénéficiaire brute saine de 58,5% et un ratio de liquidité générale solide de 2,4, démontrant une efficacité opérationnelle efficace et une forte liquidité. Cette valorisation reflète une augmentation des achats d'argent rapide et des couvertures de positions courtes, le nombre d'actions vendues à découvert sur Lululemon ayant augmenté de plus de 40% depuis le début de l'année.
Pour l'avenir, les discussions concernant la maturité du marché américain, la durabilité de la croissance en Chine et l'objectif de 23% de marge EBIT devraient se poursuivre jusqu'au premier trimestre 2025. Pour des informations plus approfondies sur les perspectives de croissance et les indicateurs de valorisation de LULU, les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à des rapports de recherche Pro complets, qui fournissent une analyse détaillée de la santé financière, de la trajectoire de croissance et de la position sur le marché de l'entreprise parmi les 1.400+ principales actions américaines. Ces facteurs dépendront probablement de l'accueil par le marché des nouvelles lignes de produits introduites par l'équipe récemment formée de Lululemon.
Dans d'autres actualités récentes, Lululemon Athletica Inc. a annoncé une augmentation de 7% du chiffre d'affaires total au deuxième trimestre, atteignant 2,4 milliards de dollars, et un bénéfice par action (BPA) de 3,15$, dépassant les 2,94$ attendus. Cependant, les prévisions de croissance des ventes pour l'exercice 2024 ont été révisées de 11-12% à 8-9%. Des sociétés d'analyse comme Morgan Stanley, Baird et Truist Securities ont réagi positivement à ces développements, maintenant leurs notes positives et ajustant leurs objectifs de cours pour refléter les tendances actuelles. Cependant, Citi et Needham ont maintenu respectivement leurs notes Neutre et Conserver, citant divers défis auxquels l'entreprise est actuellement confrontée.
En plus des résultats financiers, Lululemon devrait voir moins de pressions concurrentielles alors que le concurrent Alo s'éloigne du marché Athleisure/Yoga. Ce repositionnement, ainsi qu'une ligne de produits revitalisée et le retrait progressif de produits populaires, pourrait soutenir un argument plus solide pour que le ratio cours/bénéfices (P/E) de l'entreprise se rapproche du milieu des années 20.
Selon les notes des analystes, l'entreprise devrait également relancer l'innovation dans ses lignes de produits à partir du premier trimestre 2025. Cela, couplé au départ d'Alo du marché, pourrait voir un retour à une croissance des ventes comparables de 3-4% dans les Amériques en 2025.
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