Jeudi, Deutsche Bank a réitéré sa recommandation Conserver sur Texas Instruments (NASDAQ:TXN) avec un objectif de cours inchangé à 200,00$, alors que l'action se négocie autour de 197,51$. Selon les données d'InvestingPro, la société semble surévaluée aux niveaux actuels, avec un ratio P/E de 36,64x.
La banque s'attend à ce que l'entreprise publie des résultats du quatrième trimestre conformes ou légèrement supérieurs aux attentes, mais pourrait prévoir un déclin saisonnier pour le premier trimestre 2025. Les analystes de Deutsche Bank anticipent des prévisions initiales typiques pour le premier trimestre avec une baisse de 2-3% en glissement trimestriel, ce qui contraste avec leur propre estimation d'une performance stable d'un trimestre à l'autre.
Texas Instruments devrait connaître un rythme de correction et de reprise varié selon ses segments de marché, les tendances saisonnières influençant des secteurs comme l'électronique personnelle, les équipements de communication et les systèmes d'entreprise. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a diminué de 13,26% au cours des douze derniers mois, selon les données d'InvestingPro, qui révèle plus de 16 informations supplémentaires sur la performance de l'entreprise. La cyclicité devrait continuer à impacter les secteurs industriel et automobile, qui représentent ensemble plus de 70% du chiffre d'affaires de l'entreprise. La trajectoire de reprise dans ces derniers segments est particulièrement intéressante pour les investisseurs.
Le rapport prévoit également une baisse de la marge brute d'environ 260 points de base à 57% au quatrième trimestre 2024, attribuée à la diminution des revenus, à une utilisation moindre et à une augmentation de l'amortissement. Une nouvelle baisse marginale est attendue au premier trimestre 2025, avec une marge brute pouvant atteindre 56,4%, principalement en raison des coûts d'amortissement.
Les analystes de Deutsche Bank ont également mentionné le potentiel bénéfice pour la marge brute du CHIPS Act, qui pourrait fournir à Texas Instruments environ 1,6 milliard $ de financement direct. Des détails sur le calendrier et l'étendue de ce financement devraient être discutés lors de l'appel sur la gestion du capital prévu le 4 février 2025.
Bien que Texas Instruments soit reconnu comme une entreprise analogique de premier plan avec de solides fondamentaux, notamment une série de 21 ans d'augmentations de dividendes et d'excellents indicateurs de santé financière, Deutsche Bank suggère que la valorisation actuelle de l'action, environ 27 fois leur estimation du bénéfice par action pro forma pour l'exercice 2026, a déjà intégré les potentiels aspects positifs.
Par conséquent, la banque maintient sa recommandation Conserver sur l'action. Pour une compréhension plus approfondie de la valorisation et des perspectives de croissance de TXN, les investisseurs peuvent accéder à des analyses complètes via les rapports de recherche détaillés d'InvestingPro, qui couvrent plus de 1.400 actions américaines.
Dans d'autres actualités récentes, Texas Instruments Inc. (TI) a fait l'objet de divers développements. L'entreprise a publié des résultats mitigés pour le troisième trimestre 2024, avec une augmentation séquentielle du chiffre d'affaires de 9% à 4,2 milliards $, malgré une baisse de 8% en glissement annuel. Le directeur financier de TI, Rafael Lizardi, a noté un bénéfice brut de 2,5 milliards $ et un bénéfice net de 1,4 milliard $, soit 1,47$ par action. Au cours de l'année écoulée, l'entreprise a reversé 5,2 milliards $ aux actionnaires, y compris une augmentation de 5% du dividende.
La Chine a lancé une enquête sur de présumées pratiques déloyales de fabricants de puces américains, dont Texas Instruments. L'enquête a été initiée en réponse aux plaintes des participants de l'industrie locale, selon une déclaration du ministère du Commerce. Pendant ce temps, Benchmark a réitéré sa recommandation d'Achat sur les actions de Texas Instruments, maintenant un objectif de cours stable.
Citi a exprimé une perspective positive sur le secteur américain des semi-conducteurs, suggérant que le récent ralentissement touche à sa fin. La firme anticipe une augmentation de 9% des ventes mondiales de semi-conducteurs en 2025 en glissement annuel. Texas Instruments a également commencé la production de semi-conducteurs de puissance à base de nitrure de gallium (GaN) dans son usine d'Aizu, au Japon, visant à internaliser plus de 95% de sa production de puces GaN d'ici 2030. BofA Securities a révisé son objectif de cours pour Texas Instruments, le réduisant de 220$ à 215$ tout en maintenant une recommandation Neutre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.