Lundi, Morgan Stanley a revu sa position sur Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), faisant passer la notation de l'action d'Underweight à Equalweight et augmentant significativement l'objectif de cours à 400$ contre 305$ précédemment.
Cette révision intervient alors que l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines de 409$, avec 15 analystes ayant récemment revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices. Les données d'InvestingPro révèlent que l'entreprise a démontré une dynamique impressionnante, offrant un rendement de 68,7% au cours de l'année écoulée.
La décision de la firme de revoir à la hausse l'action est basée sur l'évaluation selon laquelle Zebra Technologies a désormais surmonté les vents contraires importants auxquels elle était précédemment confrontée. Ceux-ci incluaient des défis liés au rythme de reprise après une surproduction du commerce électronique.
Ces problèmes étant largement résolus, l'analyste estime qu'il n'y a plus de catalyseurs négatifs susceptibles d'affecter défavorablement la performance de l'entreprise à l'avenir.
L'entreprise, dont la capitalisation boursière s'élève à 21 milliards de dollars, a maintenu une solide position financière, opérant avec un niveau d'endettement modéré et réalisant un chiffre d'affaires de 4,66 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.
L'analyste de Morgan Stanley a noté que les récentes améliorations du suivi des dépenses d'investissement dans le commerce de détail et la distribution, ainsi que des données d'enquêtes consommateurs plus positives, ont contribué à une perspective risque-rendement à court terme plus équilibrée pour Zebra Technologies. La suppression des catalyseurs négatifs a été un facteur clé dans la décision de revoir à la hausse la notation.
Pour adopter une perspective plus positive sur Zebra Technologies, Morgan Stanley a indiqué qu'il faudrait voir l'entreprise atteindre des taux de croissance à un chiffre élevé. Cela signifierait surpasser ses objectifs à long terme de 5-7%. Une telle croissance nécessiterait probablement des développements significatifs dans des segments non essentiels comme la RFID ou la vision industrielle, qui ne sont pas actuellement pris en compte dans le scénario de base de la firme.
Parallèlement à la révision à la hausse, Morgan Stanley a relevé son objectif de cours pour Zebra Technologies à 400$, ce qui représente une augmentation du multiple de bénéfices d'environ 2-3 fois. Cet ajustement rapproche le multiple de la moyenne de négociation sur cinq ans de Zebra, reconnaissant l'amélioration des tendances sous-jacentes.
De plus, la firme a reporté son évaluation de la capacité bénéficiaire de l'entreprise à l'exercice fiscal 2026. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'action se négocie actuellement à un ratio P/E de 54,8, suggérant une valorisation premium par rapport à sa juste valeur.
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Dans d'autres nouvelles récentes, Zebra Technologies a annoncé une augmentation substantielle des ventes et des bénéfices au T3, marquant une croissance significative d'une année sur l'autre. L'entreprise a annoncé des ventes au T3 de près de 1,3 milliard de dollars, une augmentation de 31%, et un bénéfice par action dilué non-GAAP de 3,49$, une hausse de 300% par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été stimulée par de solides performances dans tous les principaux marchés finaux, y compris l'informatique mobile, la capture de données et l'impression.
Zebra Technologies a également revu à la hausse ses perspectives pour l'année complète, s'attendant à une croissance continue des ventes et des marges EBITDA ajustées. L'entreprise prévoit une croissance des ventes au T4 entre 28% et 31%, et une marge EBITDA ajustée pour l'année complète d'environ 21%.
Malgré certaines incertitudes, les initiatives stratégiques de Zebra, comme l'acquisition de Matrox et le développement d'ordinateurs mobiles d'entreprise basés sur l'IA, indiquent une approche robuste pour naviguer dans le paysage du marché.
Cependant, l'entreprise s'attend à une baisse de la marge brute au T4 en raison d'une augmentation des volumes de transactions plus importantes, et la visibilité pour les grands projets en 2025 reste prudente en raison de facteurs macroéconomiques. Le secteur manufacturier reste atone, et la visibilité des commandes importantes pour l'année à venir est limitée. Malgré ces défis, Zebra Technologies reste optimiste quant à la poursuite de la reprise jusqu'en 2025.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.