Mardi, PhillipCapital a ajusté sa position sur Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB), dégradant l'action de la société d'une recommandation "Neutre" à "Réduire". La firme a fixé un objectif de cours pour les actions Airbnb à 120,00$, maintenant leur valorisation basée sur l'actualisation des flux de trésorerie (DCF).
La dégradation à "Réduire" reflète l'analyse de PhillipCapital sur la performance récente du cours de l'action d'Airbnb. Malgré la dégradation, la firme a légèrement augmenté ses estimations de revenus et de bénéfice ajusté après impôts et intérêts minoritaires (PATMI) pour l'exercice fiscal 2024 de 1%. Cet ajustement est dû aux attentes de tarifs journaliers moyens plus élevés et de revenus d'intérêts pour Airbnb.
PhillipCapital a maintenu son coût moyen pondéré du capital (WACC) à 7% et un taux de croissance terminal à 3,5%, qui sont essentiels à leur modèle de valorisation DCF. Ces chiffres restent inchangés dans leur évaluation des perspectives financières d'Airbnb.
La firme a exprimé des inquiétudes concernant la valorisation d'Airbnb, qu'elle considère comme assez élevée à 31 fois le ratio cours/bénéfice (P/E) estimé pour l'exercice fiscal 2025.
Cette valorisation est significativement plus élevée que la moyenne du marché et dépasse celle des concurrents d'Airbnb dans le secteur des agences de voyage en ligne (OTA), tels que Booking Holdings et Expedia Group, qui se négocient respectivement à 24 fois et 13 fois leur ratio P/E estimé pour l'exercice fiscal 2025.
PhillipCapital anticipe un taux de croissance des bénéfices d'environ 11% d'une année sur l'autre pour Airbnb au cours de l'exercice fiscal 2025. Ce taux de croissance est un facteur clé dans leur analyse et la dégradation résultante à "Réduire" par rapport à la précédente recommandation "Neutre".
Dans d'autres actualités récentes, des développements positifs ont été observés pour Airbnb Inc. La société a rapporté une augmentation de 10% de ses revenus à 3,7 milliards $ au troisième trimestre, avec un bénéfice net atteignant 1,4 milliard $. Les réservations d'Airbnb ont également connu une croissance, atteignant 123 millions de nuits et d'expériences.
La société a généré 1,1 milliard $ de flux de trésorerie disponible et racheté pour 1,1 milliard $ d'actions, démontrant sa confiance dans sa santé financière.
Evercore ISI a maintenu sa recommandation "En ligne" pour Airbnb, basée sur des données encourageantes d'octobre provenant d'AirDNA, une société d'analyse de locations à court terme. Cependant, la firme a averti que ces projections sont préliminaires et peuvent fluctuer avec les mois restants du quatrième trimestre.
De plus, Susquehanna a maintenu une recommandation Positive sur Airbnb et augmenté son objectif de cours à 160$, contre 130$ précédemment. L'analyse de la firme indique une légère augmentation de l'EBITDA et du BPA attendus pour 2024, et une modeste augmentation de 1% des estimations de revenus pour 2025.
Notamment, ils anticipent un EBITDA plus faible au quatrième trimestre en raison des investissements continus d'Airbnb. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour la société.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de PhillipCapital sur Airbnb (NASDAQ: ABNB). Le ratio P/E de la société s'établit à 47,23, ce qui s'aligne avec les préoccupations de PhillipCapital concernant la valorisation élevée d'Airbnb. Ceci est davantage soutenu par un conseil InvestingPro indiquant qu'Airbnb "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
Malgré les inquiétudes sur la valorisation, les finances d'Airbnb montrent certaines forces. La société affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, les dernières données montrant une marge bénéficiaire brute de 83,07% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Cela s'aligne avec un autre conseil InvestingPro soulignant les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" d'Airbnb.
Il convient de noter que bien que PhillipCapital ait légèrement augmenté ses estimations de revenus, un conseil InvestingPro suggère que "le bénéfice net devrait baisser cette année". Cela pourrait potentiellement impacter les indicateurs de valorisation de la société à l'avenir.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Airbnb, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.