Mercredi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives financières pour Plug Power (NASDAQ:PLUG), une entreprise leader dans la technologie des piles à combustible. La firme a réduit l'objectif de cours de l'action à 4,00$ contre 5,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance.
Evercore ISI a souligné les récentes réalisations de Plug Power, notamment l'achèvement d'un système de pile à combustible à hydrogène de 8 MW en Californie. Ce système, conçu et intégré par Energy Vault, fait partie d'un micro-réseau hybride visant à fournir une alimentation fiable pendant les incendies de forêt et les urgences. La firme a noté les acquisitions stratégiques, les partenariats et les coentreprises de l'entreprise, qui contribuent à son intégration verticale complète dans la production d'hydrogène vert.
Le pipeline de projets de l'entreprise, comprenant des initiatives majeures en Louisiane, au Texas et à New York, a également été souligné comme un facteur clé dans l'expansion de sa production d'hydrogène vert en Amérique du Nord. Evercore ISI s'attend à ce que ces projets aident Plug Power à atteindre un objectif de 500 tonnes par jour (TPD) de production d'hydrogène vert tout au long de la décennie.
L'analyste a souligné la législation gouvernementale favorable, telle que l'Inflation Reduction Act (IRA) et le programme H2Hubs, comme des vents favorables significatifs pour l'économie de l'hydrogène vert. Plug Power, étant un partenaire corporatif dans plusieurs des hubs d'hydrogène vert sélectionnés, est bien positionné pour bénéficier de ces initiatives.
Le prêt du Département de l'Énergie (DOE), qui devrait commencer à être déboursé avant tout changement potentiel d'administration, a été mentionné comme un élément crucial pour atténuer les préoccupations de trésorerie de Plug Power.
Malgré l'anticipation d'une croissance du chiffre d'affaires et des marges modérées à court terme en raison de l'environnement macroéconomique actuel et de l'expansion des opérations, Evercore ISI prévoit une accélération de la croissance et une expansion des marges dans la seconde moitié de la décennie.
La firme estime que Plug Power atteindra une masse critique, qui sera stimulée par l'expansion rapide des marchés finaux, notamment les centres de données, la recharge des véhicules électriques à batterie (BEV) et la production d'ammoniac vert.
En résumé, Evercore ISI a réaffirmé sa position positive sur les actions de Plug Power, citant le positionnement stratégique de l'entreprise et ses perspectives de croissance à long terme sur le marché en évolution de l'hydrogène vert. Le modèle financier complet pour Plug Power est disponible sur demande auprès de la firme.
Dans d'autres actualités récentes, Plug Power Inc. a fait plusieurs annonces importantes. L'entreprise a rapporté des résultats solides pour le troisième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires atteignant 173,7 millions de dollars et des marges brutes augmentant de 37% d'un trimestre à l'autre. Parallèlement, Plug Power a annoncé un placement privé d'une obligation convertible non garantie d'une valeur de 200 millions de dollars, qui devrait être convertible en jusqu'à 125 millions d'actions ordinaires de l'entreprise.
L'entreprise étend également son infrastructure de production d'hydrogène, avec de nouvelles installations en Géorgie, au Tennessee et en Louisiane qui devraient être opérationnelles d'ici le premier trimestre 2025. De plus, Plug Power a conclu un accord convertible de 200 millions de dollars avec Yorkville Capital et explore d'autres options de financement par emprunt.
L'entreprise s'engage activement auprès de l'administration Biden concernant la politique de l'hydrogène et anticipe des crédits d'impôt à la production favorables d'ici la fin de l'année. Plug Power étend également ses partenariats en Europe et en Australie, projetant une trajectoire de croissance de 20% à 30% d'ici 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Evercore ISI maintient une perspective optimiste sur les perspectives à long terme de Plug Power, les métriques financières actuelles d'InvestingPro dressent un tableau difficile pour l'entreprise. La capitalisation boursière de Plug Power s'élève à 1,68 milliard de dollars, reflétant les pressions récentes du marché. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 684,49 millions de dollars, avec une baisse préoccupante de la croissance du chiffre d'affaires de 22,2% sur la même période.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence certains problèmes critiques auxquels Plug Power est confronté. L'entreprise "brûle rapidement ses liquidités" et "pourrait avoir du mal à effectuer les paiements d'intérêts sur sa dette", ce qui correspond à la mention d'Evercore concernant les préoccupations de trésorerie qui pourraient être atténuées par le prêt attendu du DOE. De plus, le conseil selon lequel "les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année" corrobore la projection d'Evercore d'une croissance et de marges modérées à court terme.
Malgré ces défis, le ratio cours/valeur comptable de Plug Power de 0,56 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses actifs, soutenant potentiellement la recommandation Surperformance maintenue par Evercore. Les investisseurs envisageant Plug Power devraient noter qu'InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires, fournissant une analyse plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.