Mercredi, BMO Capital Markets a ajusté l'objectif de cours de Public Storage (NYSE:PSA), le réduisant légèrement de 370,00 à 375,00 dollars, tout en maintenant la recommandation "Surperformance" sur le titre.
L'analyse du secteur du stockage par l'analyste a révélé que la performance depuis le début de l'année 2024 est conforme aux attentes, malgré un début difficile et des résultats du troisième trimestre décevants de Public Storage et de ses concurrents tels que CubeSmart (NYSE:CUBE), Extra Space Storage (NYSE:EXR) et National Storage Affiliates Trust (NYSE:NSA).
Extra Space Storage, actuellement coté à 165,54 dollars, a démontré une solide performance financière avec une croissance des revenus de 42,8 % sur les douze derniers mois. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'entreprise maintient un score de santé financière EXCELLENT et a versé des dividendes pendant 21 années consécutives.
La récente hausse des taux d'intérêt a freiné le potentiel d'une reprise tirée par le logement. L'analyste prévoit une stabilisation des revenus au premier semestre 2025, aidée par des comparaisons année sur année plus favorables, avec des attentes d'un retour à des schémas de croissance plus typiques en 2026.
Cependant, le moment précis du creux des revenus et de la réaccélération reste incertain, avec une visibilité limitée à ce stade. Les objectifs des analystes pour Extra Space Storage varient actuellement de 155 à 198 dollars, reflétant un sentiment mitigé du marché.
Le rapport a également souligné certaines tendances positives, notant que le risque d'un taux de rotation plus élevé des clients a diminué en raison d'un environnement macroéconomique amélioré et d'un comportement stable des consommateurs.
De plus, le secteur du stockage devrait connaître une augmentation de l'activité d'acquisition à mesure que les pressions sur l'offre commenceront à s'atténuer. Malgré les incertitudes actuelles, l'analyste estime que les actions du secteur du stockage performeront en ligne avec les Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées (SIIC) en 2025.
Selon l'analyste, les valorisations au sein du sous-secteur semblent déjà tenir compte d'une reprise. Le taux de capitalisation implicite pour le sous-secteur du stockage s'établit à 4,9 %, ce qui est inférieur aux valorisations du marché privé généralement comprises entre 5 % et 5,5 %.
Selon l'analyse complète de la juste valeur d'InvestingPro, Extra Space Storage semble légèrement surévalué aux niveaux actuels. Pour des informations plus approfondies sur les valorisations du secteur du stockage et une analyse exclusive de plus de 1 400 actions, y compris des rapports de recherche Pro détaillés, envisagez d'explorer les fonctionnalités avancées d'InvestingPro. Public Storage reste le premier choix de BMO Capital Markets dans le secteur du stockage.
Dans d'autres actualités récentes, Extra Space Storage Inc. a lancé un programme de billets de trésorerie de 1 milliard de dollars par le biais de sa société d'exploitation, Extra Space Storage LP. Les billets, entièrement garantis par Extra Space Storage Inc., devraient être plus rentables que l'actuelle facilité de crédit renouvelable de 2,0 milliards de dollars de la société. Le produit du programme sera utilisé à des fins générales de l'entreprise.
En termes de performance financière, Extra Space Storage a rapporté un solide troisième trimestre en 2024, relevant ses prévisions de fonds provenant de l'exploitation (FFO) pour l'année complète en raison de la solide performance des magasins et des initiatives de croissance.
La société a également ajouté 63 magasins gérés par des tiers au troisième trimestre, portant le total depuis le début de l'année à 124. Malgré des déficits de revenus dans le portefeuille de magasins comparables de Life Storage, les économies de coûts ont compensé ces baisses, conduisant à une révision des prévisions de résultat net d'exploitation (NOI) des magasins comparables.
La direction a relevé les prévisions de FFO reflétant des tendances positives en matière d'occupation et de croissance des prêts externes. De plus, la société prévoit 100 millions de dollars de synergies issues de sa fusion avec Life Storage Inc., en se concentrant sur l'efficacité de la gestion, des prêts relais et des achats.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.