Mardi, Leerink Partners a émis une révision à la hausse pour l'action Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), modifiant sa recommandation de Performance de marché à Surperformance et augmentant l'objectif de cours de 55,00$ à 73,00$. La firme estime que la révision à la hausse des attentes consensuelles pour Cobenfy (KarXT) et milvexian, un nouvel anticoagulant, conduira probablement à la surperformance de l'action.
Cette révision à la hausse est basée sur l'anticipation que ces produits stimuleront la croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice par action (BPA) de l'entreprise. Leerink a relevé ses prévisions de taux de croissance annuel composé (TCAC) sur cinq ans pour le chiffre d'affaires de Bristol-Myers de 2025 à 2030, passant de 0% à 1%, et pour le BPA de 1% à 3%.
La nouvelle estimation du chiffre d'affaires pour 2030 est 33% supérieure au consensus de 37,3 milliards $, et la prévision de BPA est 57% plus élevée que l'estimation consensuelle de 5,29$.
Bien que les actions de Bristol-Myers aient considérablement surperformé depuis le 30 juin 2024, avec une augmentation de 44% par rapport à la baisse de 6% de l'indice des médicaments, Leerink a noté que seulement 23% des recommandations des analystes sell-side sont à l'Achat/Surperformance au 11 novembre 2024. L'optimisme de la firme est renforcé par l'absence de concurrence anticipée de l'emraclidine d'ABBV, suite à ses échecs dans les essais pivots de Phase 2.
En conséquence, Leerink a considérablement augmenté ses projections à long terme pour Cobenfy, y compris une hausse de 36% de ses prévisions de ventes pour 2030, passant de 4,2 milliards $ à 5,7 milliards $.
Leerink voit également un potentiel pour Cobenfy de dépasser les 10 milliards $ de ventes maximales s'il réussit dans des indications supplémentaires. Cela se compare à Zyprexa de LLY, qui a généré 5 milliards $ de revenus maximaux en 2010 à des prix beaucoup plus bas. Suite à une mise à jour positive des essais annoncée lors de l'appel du troisième trimestre, Leerink a relevé sa projection de ventes pour 2030 pour milvexian de 26%, passant de 3,1 milliards $ à 3,9 milliards $.
La firme suggère que si milvexian démontre un profil bénéfice-risque supérieur dans son essai de Phase 3 sur la fibrillation auriculaire prévu pour début 2027, ses ventes maximales pourraient dépasser l'estimation de ventes de 14,4 milliards $ pour Eliquis en 2025.
En conclusion, Leerink considère les essais de Phase 3 de milvexian dans la prévention secondaire des AVC et le syndrome coronarien aigu comme des avantages potentiels supplémentaires au prix actuel de l'action.
Bien que la croissance du BPA puisse être limitée jusqu'en 2029 en raison de la perte d'exclusivité d'Eliquis et d'Opdivo en 2028, Bristol-Myers devrait faire face à moins de pression due à la perte d'exclusivité en 2030 et au-delà par rapport à ses pairs. Le modèle de Leerink pour Bristol-Myers s'étend jusqu'en 2032, projetant un TCAC sur trois ans pour le BPA de 2029 à 2032 à 10%.
Dans d'autres nouvelles récentes, Bristol-Myers Squibb (BMS) a rapporté une croissance significative de ses bénéfices au troisième trimestre, avec une augmentation de 20% des revenus de son portefeuille de croissance. La société a également révisé sa projection de croissance des revenus pour l'année 2024 à environ 5% contre environ 4% précédemment, stimulée par de fortes performances en thérapie cellulaire, Camzyos, et son activité historique.
En plus de ces points forts financiers, BMS a fait des progrès dans les essais cliniques. La société a rapporté des nouvelles prometteuses concernant milvexian, un nouvel anticoagulant Factor XIa, et l'approbation par la FDA de Cobenfy, un nouveau traitement pour la schizophrénie. De plus, les essais de Phase 3 EMERGENT-4 et EMERGENT-5 de BMS ont montré des améliorations durables des symptômes de la schizophrénie sur une période de 52 semaines avec le traitement COBENFY.
BMS a également récemment acquis Karuna Therapeutics, visant à renforcer la croissance à long terme avec des essais en cours dans la schizophrénie et la maladie d'Alzheimer. BMS prévoit d'initier trois études de Phase 3 en 2024 et de présenter des données de Phase 1 pour la thérapie cellulaire CD19 NEX-T.
Ces développements récents reflètent l'engagement de BMS envers la croissance et l'innovation.
Perspectives InvestingPro
La récente révision à la hausse de l'action de Bristol-Myers Squibb s'aligne sur plusieurs métriques clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 121,33 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie pharmaceutique. Malgré les défis récents, les données d'InvestingPro montrent un chiffre d'affaires solide de 47,44 milliards $ sur les douze derniers mois, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 5,56% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que Bristol-Myers Squibb a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant une stabilité financière. Ceci est renforcé par le rendement actuel du dividende de 4,01%, qui pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu. L'action de l'entreprise a montré une performance robuste récemment, avec un rendement total du prix de 28,54% au cours des trois derniers mois et un rendement de 36,65% sur six mois, s'alignant sur l'observation de Leerink d'une surperformance significative depuis juin 2024.
Bien que l'article se concentre sur les perspectives de croissance future, il convient de noter que les conseils InvestingPro indiquent que 11 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Cela contraste avec les perspectives optimistes de Leerink, suggérant une diversité d'opinions sur le marché. Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à 14 conseils supplémentaires sur InvestingPro, offrant une perspective plus large sur la santé financière et la position sur le marché de Bristol-Myers Squibb.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.