Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur Box, Inc. (NYSE:BOX) et a relevé son objectif de cours à 40$ contre 34$ précédemment. Cet ajustement reflète une perspective positive sur les performances financières futures de l'entreprise.
L'analyste a souligné la croissance constante du chiffre d'affaires de Box, rapportant une augmentation de 6% en glissement annuel à taux de change constant, et une surperformance significative des obligations de performance restantes (RPO), qui ont connu une croissance de 14% en glissement annuel, également à taux de change constant.
Malgré un léger déficit au niveau des facturations, les chiffres solides des RPO de l'entreprise suggèrent un environnement de demande robuste. Selon les données d'InvestingPro, Box a démontré une forte dynamique avec un rendement de 34,4% depuis le début de l'année et se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines de 35,74$. Sept analystes ont récemment révisé à la hausse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir.
Les résultats de Box ont révélé une performance mitigée, avec un léger manque à gagner au niveau des facturations attribué à un déficit de 2,5 millions de dollars dans le contexte d'un impact de change d'environ 3 millions de dollars. Cependant, les RPO de l'entreprise de gestion de contenu cloud pour entreprises, qui sont une mesure des revenus futurs, ont dépassé les attentes du consensus.
L'analyste a souligné un environnement de demande généralement stable, avec une force particulière dans les secteurs des entreprises au Japon et aux États-Unis, bien qu'il y ait eu une pression continue dans le segment des petites et moyennes entreprises (PME).
L'analyse d'InvestingPro montre que Box maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 76,8% et a obtenu un score global de santé financière "EXCELLENT", avec des scores particulièrement élevés dans les métriques de croissance et de rentabilité. Les abonnés peuvent accéder à 12 ProTips supplémentaires et à une analyse financière complète dans le rapport de recherche Pro.
Le rapport de Citi a également abordé l'écart entre la croissance des RPO et des réservations par rapport à la croissance à un chiffre bas des facturations. Cette différence soulève des questions sur la configuration de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2026.
Néanmoins, l'analyste a exprimé sa confiance dans le positionnement de Box pour une croissance accélérée, soutenue par l'introduction de son nouveau niveau Enterprise Advance, qui pourrait entraîner une augmentation de prix de 20 à 40%, et Box AI, qui devrait contribuer à une reprise de la rétention nette des revenus (NRR).
Le soutien continu de Citi à Box est basé sur la valorisation actuelle de l'entreprise, qui se négocie à 16 fois sa valeur d'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible (EV/FCF) pour l'année calendaire 2025, couplée au potentiel d'un narratif émergent sur l'IA et d'une accélération supplémentaire de la croissance. L'objectif de cours révisé de 40$ est fondé sur un multiple de 16 fois l'EV/FCF de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2027.
Avec une capitalisation boursière de 4,93 milliards de dollars et un chiffre d'affaires annuel de 1,06 milliard de dollars, Box a atteint un profil financier équilibré. L'analyse de la juste valeur d'InvestingPro indique que l'action se négocie actuellement à des niveaux de juste valeur, ce qui en fait un titre intéressant à surveiller pour les investisseurs cherchant une exposition au secteur des logiciels d'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.