Lundi, JPMorgan a ajusté ses perspectives sur Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), relevant l'objectif de cours à 250$ contre 210$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur l'action. Le titre a montré une dynamique remarquable, gagnant plus de 25% sur la seule semaine dernière et se négociant actuellement près de son plus haut sur 52 semaines de 228,70$.
Selon l'analyse d'InvestingPro, Broadcom se négocie actuellement au-dessus de sa juste valeur, avec 20 analystes ayant récemment revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Les performances de Broadcom au trimestre d'octobre ont été solides, portées par une augmentation de 19% en glissement trimestriel de son segment des semi-conducteurs pour l'IA. Cette croissance a permis de compenser une baisse des revenus logiciels, attribuée à des transactions reportées au trimestre de janvier.
Les prévisions de l'entreprise pour le trimestre de janvier s'alignent sur les estimations consensuelles et dépassent les attentes du marché. Ces perspectives positives sont soutenues par une demande forte et soutenue dans l'IA et une accélération anticipée des revenus logiciels.
Les revenus de l'IA de Broadcom pour l'exercice 2024 ont atteint 12,2 milliards $, soit le triple par rapport à l'année précédente, et devraient croître à 17-18 milliards $ pour l'exercice 2025, représentant une hausse de 40% en glissement annuel. Cette croissance s'aligne sur l'impressionnante croissance globale des revenus de l'entreprise de 44% et sa marge bénéficiaire brute de 75,22%, leader du secteur.
Les données d'InvestingPro révèlent que Broadcom maintient un score de santé financière globale "EXCELLENT", excellant particulièrement dans les métriques de profit et de dynamique des prix. Pour une analyse détaillée de la trajectoire de croissance de Broadcom, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement pour les abonnés InvestingPro. Cette croissance est soutenue par des dépenses d'investissement constantes dans l'infrastructure cloud et hyperscaler, particulièrement dans l'IA.
L'opportunité de marché de Broadcom dans le domaine de l'IA devrait bondir à 60-90 milliards $ d'ici 2027, contre 15-20 milliards $ en 2024. Cette projection est basée sur les investissements dans les feuilles de route XPU et l'expansion des tailles de clusters. Malgré la transition du programme AI TPU 5nm au 3nm, l'entreprise anticipe une croissance de 3-4% en glissement trimestriel des revenus de l'IA pour le trimestre de janvier. La puce d'entraînement TPU v6 3nm, dont la production en volume élevé est prévue pour la seconde moitié du prochain exercice fiscal, pourrait générer plus de 8 milliards $ pour Broadcom au cours de l'exercice 2025.
Les fondamentaux des activités cycliques de semi-conducteurs de Broadcom se stabilisent, la plupart des secteurs étant positionnés pour une reprise au cours de l'exercice 2025, à l'exception du secteur industriel. L'activité de logiciels d'infrastructure connaît également une dynamique positive, avec des conversions et des ventes incitatives réussies vers sa solution complète VCF. Malgré quelques fluctuations de revenus dues à des transactions retardées, l'entreprise a maintenu une trajectoire de croissance des revenus stable face aux incertitudes macroéconomiques.
Le solide flux de trésorerie disponible de Broadcom, qui a augmenté de 10% en glissement annuel, a conduit à une augmentation de 11% du dividende, malgré les défis des coûts de restructuration et des impôts en espèces. Les données d'InvestingPro montrent que l'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 15 années consécutives, avec un impressionnant taux de croissance des dividendes de 15,22% au cours des douze derniers mois.
Avec l'objectif de cours révisé et la recommandation Surpondérer réaffirmée, Broadcom reste le premier choix d'actions de semi-conducteurs de JPMorgan, avec désormais une capitalisation boursière de 1,05 billion $. Les abonnés InvestingPro ont accès à plus de 20 informations clés supplémentaires sur la santé financière et la position sur le marché de Broadcom via le rapport de recherche Pro exclusif de la plateforme.
Dans d'autres actualités récentes, Broadcom Limited a connu des révisions significatives à la hausse des objectifs de cours de la part d'institutions financières, notamment Goldman Sachs, TD Cowen, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald, Baird et Bernstein SocGen Group, en raison de la forte croissance de l'entreprise dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA). Ces ajustements font suite à un récent rapport sur les bénéfices et à des perspectives optimistes pour les perspectives de croissance de l'entreprise, en particulier sur le marché des semi-conducteurs pour l'IA.
Les prévisions de marché adressable (SAM) pour les semi-conducteurs IA de Broadcom pour l'exercice 2027 sont projetées entre 60 milliards $ et 90 milliards $, suggérant une trajectoire de croissance plus marquée que les estimations précédentes.
Les projections financières révisées de Goldman Sachs pour Broadcom incluent une augmentation de 4% du bénéfice par action (BPA) non-GAAP, hors rémunération en actions (SBC), à 7,94$ pour l'exercice 2026, et une attente de BPA non-GAAP de 10,13$ pour l'exercice 2027. CFRA voit d'un bon œil la récente augmentation de 11% du dividende de l'entreprise et anticipe une concentration sur la réduction de la dette, avec une réduction de 2,5 milliards $ notée au trimestre d'octobre. Ils prévoient plus de 30 milliards $ de flux de trésorerie disponible pour Broadcom au cours de l'exercice 2025.
Les revenus liés à l'IA de Broadcom ont connu une augmentation annuelle de 220%, poussant plusieurs entreprises à relever leurs objectifs de cours. La croissance est largement attribuée à l'activité de silicium sur mesure de Broadcom, qui devrait se multiplier par trois à quatre au cours des trois prochaines années. La santé financière de l'entreprise est évaluée comme excellente, soutenue par de solides métriques de rentabilité et de dynamique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.