Mardi, Roth/MKM a relevé son objectif de cours pour Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR) à 15$ contre 14$ précédemment, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le titre. Le cabinet a cité les progrès de l'entreprise dans sa stratégie d'intégration verticale et la demande prometteuse pour ses machines SEALMINER de deuxième génération comme facteurs clés. Bitdeer prévoit également de tripler son taux de hachage d'auto-minage d'ici fin 2025.
L'entreprise bénéficie de la récente hausse des prix du Bitcoin, qui a amélioré les marges de ses opérations de minage de Bitcoin. Cependant, le cabinet estime que les opportunités à long terme pour Bitdeer résident dans le développement de ses sites de l'Ohio pour des cas d'utilisation de calcul haute performance (HPC), qui offriraient une économie plus stable. Les sites de l'Ohio, d'une capacité combinée d'environ 800 mégawatts, sont au cœur de la stratégie de Bitdeer pour sa transition vers le HPC.
Bitdeer a entamé des discussions préliminaires avec des partenaires potentiels et des utilisateurs finaux pour son initiative HPC. Une annonce claire de stratégie ou de contrat dans ce domaine pourrait considérablement augmenter la valeur de l'action de l'entreprise. L'objectif de cours actuel du cabinet reflète le potentiel plus élevé d'une transition réussie vers le HPC.
Actuellement, Bitdeer se concentre principalement sur le minage de Bitcoin et prévoit de tripler son taux de hachage d'auto-minage entre le troisième trimestre 2024 et la fin 2025. Bien que la récente augmentation des prix du Bitcoin ait été bénéfique, la volatilité associée à la rentabilité du minage de Bitcoin contraste avec les contrats à long terme et plus prévisibles qui pourraient découler de la diversification dans le HPC.
Le nouvel objectif de cours du cabinet de 15$ implique environ 28 fois l'AEBITDA de l'exercice 2025 d'environ 67 millions de dollars. Cette valorisation est attribuée à la probabilité plus élevée que Bitdeer passe au calcul haute performance. De plus, l'expansion potentielle de Bitdeer dans la vente de son matériel de minage à des tiers pourrait offrir une hausse supplémentaire du compte de résultat de l'entreprise et potentiellement de l'objectif de cours.
Dans d'autres actualités récentes, Bitdeer Technologies Group a connu une série de développements importants. Le dernier rapport financier de l'entreprise a montré des revenus de 99,2 millions de dollars, en deçà des attentes des analystes. Malgré cela, Rosenblatt Securities et H.C. Wainwright ont relevé leur objectif de cours pour Bitdeer, Rosenblatt l'augmentant à 17$ et H.C. Wainwright à 18$, tous deux maintenant une recommandation d'achat. B.Riley, cependant, a révisé son objectif de cours pour Bitdeer, le réduisant à 12$, tandis que Northland a initié la couverture de Bitdeer avec une recommandation Surperformance.
Bitdeer a commencé la production en masse de ses machines de minage SEALMINER A1 et A2, contribuant aux plans d'expansion d'auto-minage de l'entreprise pour 2025. L'entreprise prévoit de tripler sa capacité d'auto-minage à environ 23 EH/s d'ici 2025. Bitdeer a également reçu des dépôts pour 30.000 unités des appareils SEALMINER A2 refroidis par air, qui devraient générer environ 102 millions de dollars de revenus provenant des ventes d'ASIC en 2025.
Roth/MKM a maintenu une position positive sur Bitdeer, soulignant le potentiel des capacités de calcul haute performance de l'entreprise, qui pourraient générer 850 millions de dollars de revenus récurrents annuels. Bitdeer a également finalisé une offre de 172,5 millions de dollars en obligations convertibles senior échéant en 2029.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes et les perspectives futures de Bitdeer Technologies Group s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,75 milliard de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans sa stratégie de croissance.
Les données d'InvestingPro montrent que Bitdeer a connu une performance de prix remarquable, avec un rendement total de 196,25% sur l'année écoulée et de 71,99% au cours des trois derniers mois. Cela s'aligne avec les perspectives positives présentées dans l'article, notamment concernant la stratégie d'intégration verticale de l'entreprise et le potentiel de ses machines SEALMINER.
Deux conseils pertinents d'InvestingPro mettent en lumière à la fois les opportunités et les défis pour Bitdeer. Premièrement, l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", ce qui lui offre une flexibilité financière pour poursuivre ses plans d'expansion ambitieux, y compris le triplement de son taux de hachage d'auto-minage d'ici fin 2025. Cependant, Bitdeer "brûle rapidement ses liquidités", ce que les investisseurs devraient surveiller étant donné la nature à forte intensité de capital du minage de Bitcoin et la transition prévue vers le calcul haute performance.
Ces perspectives complètent la discussion de l'article sur l'orientation stratégique de Bitdeer et son potentiel de croissance. Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires qui pourraient fournir un contexte plus large sur la santé financière et la position sur le marché de Bitdeer.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.