Lundi, Susquehanna a maintenu une perspective positive sur les actions de Micron Technology (NASDAQ:MU) avec un objectif de cours de 165,00$. La position du cabinet repose sur la conviction que l'augmentation de la part de marché de Micron dans la mémoire à haute bande passante (HBM) et la DDR5 renforcera son potentiel de gains, malgré la faiblesse actuelle des prix de vente moyens (ASP) de la DRAM et de la NAND.
Selon les données d'InvestingPro, l'action de Micron a montré une forte dynamique avec un rendement de 26,45% au cours de l'année écoulée, bien que l'analyse actuelle suggère que l'action se négocie légèrement au-dessus de sa juste valeur. L'analyse suggère que la concurrence pose un risque minimal, en particulier de la part de Samsung, qui devrait avoir besoin d'au moins un an pour résoudre ses problèmes technologiques liés à la DRAM et à la NAND.
L'analyste de Susquehanna a souligné que, bien que la faiblesse à court terme des ASP de la DRAM et de la NAND ait conduit à une révision à la baisse des estimations à court terme pour Micron avant la publication de ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2025, prévue le 18 décembre 2024, le marché a probablement déjà intégré ces ajustements dans la valorisation de l'action de Micron.
Les métriques d'InvestingPro révèlent que Micron maintient une situation financière saine avec un ratio de liquidité générale de 2,64 et opère avec des niveaux d'endettement modérés, suggérant une forte stabilité opérationnelle malgré les fluctuations du marché. Les valorisations actuelles, y compris une valorisation basée sur le livre comptable inférieure à 2x et un ratio cours/bénéfices (PE) prévisionnel inférieur à 6x, sont en dessous de la moyenne sur 10 ans de 2x et 6x, respectivement.
Renforçant davantage le sentiment positif, l'analyste a souligné les vérifications de la semaine dernière en Asie et leur analyse, qui suggèrent que l'opportunité de bénéfice par action (BPA) à long terme de Micron a été renforcée. L'analyse d'InvestingPro soutient cette perspective, les analystes prévoyant une croissance significative des revenus de 52% pour l'exercice 2025 et une prévision de BPA de 9,26$. Découvrez 12 ProTips exclusifs supplémentaires et des métriques de valorisation complètes avec un abonnement InvestingPro.
L'entreprise est bien positionnée pour gagner des parts de marché dans la HBM et la DDR5, qui sont principalement utilisées dans les applications serveur. Cette croissance devrait contribuer à la puissance de gain à long terme de Micron, avec une opportunité de BPA projetée dans la fourchette de 10$ à 15$.
Les investisseurs ont exprimé des inquiétudes quant à la possibilité que Samsung perturbe le marché avec des produits de mémoire à prix plus bas. Cependant, le commentaire de Susquehanna souligne la diversification structurelle du marché de la DRAM et le passage à un mix plus élevé de produits à valeur ajoutée. Ces produits commandent des marges plus élevées et sont des domaines où Samsung pourrait ne pas être en mesure de concurrencer efficacement en raison de son retard dans la technologie des processus.
En résumé, l'analyste a indiqué que les défis technologiques de Samsung ne sont pas une solution à court terme, ce qui devrait offrir à Micron l'opportunité de capturer des parts de marché dans les segments HBM et DDR5. Ce gain de parts de marché devrait entraîner une trajectoire ascendante des bénéfices à long terme de Micron, soutenant la notation positive réitérée du cabinet sur l'action.
Avec une croissance impressionnante des revenus de 61,59% au cours des douze derniers mois et un fort positionnement sur le marché en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs, Micron montre un potentiel prometteur. Accédez au rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement sur InvestingPro, pour une analyse approfondie et des perspectives d'experts sur la position concurrentielle et la trajectoire de croissance de Micron.
Dans d'autres nouvelles récentes, Micron Technology a fait l'objet de plusieurs notations positives d'analystes et d'attentes de reprise sur le marché de la mémoire. JPMorgan a réitéré sa notation Surpondérer et son objectif de cours de 180,00$ pour Micron, prédisant que les revenus et le bénéfice par action de l'entreprise pour le trimestre de novembre dépasseront les estimations consensuelles.
Le cabinet prévoit également que les marges brutes de Micron resteront relativement stables ou pourraient augmenter jusqu'à 50 points de base d'un trimestre à l'autre en 2025.
Citi a réaffirmé sa notation Achat et son objectif de cours de 150,00$ pour Micron, soulignant une reprise potentielle sur le marché de la DRAM basée sur la dynamique de l'offre et de la demande projetée pour l'année civile 2025. TD Cowen a maintenu sa notation Achat sur l'action de Micron et un objectif de cours de 135$, identifiant le marché de la mémoire à haute bande passante (HBM) comme un domaine prometteur pour Micron.
Stifel a maintenu sa notation Achat sur Micron avec un objectif de cours stable de 135,00$, suggérant que les conditions actuelles du marché font partie d'une correction de mi-cycle pour Micron, durant laquelle l'entreprise devrait maintenir des marges et une rentabilité robustes.
Dans d'autres développements, Micron Technology a obtenu une subvention substantielle de plus de 6,1 milliards de dollars du Département du Commerce des États-Unis pour soutenir la fabrication nationale de semi-conducteurs. L'entreprise a également lancé son SSD NVMe™ ION 6550, un SSD de centre de données de 60 To, le premier du genre à prendre en charge les normes E3.S et PCIe Gen5. Ce sont les développements récents dans l'industrie des semi-conducteurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.