Mercredi, Goldman Sachs a relevé la recommandation des actions de MSCI Inc. (NYSE: MSCI) de Neutre à Achat, augmentant l'objectif de cours à 12 mois à 723 dollars contre 617 dollars précédemment.
Avec une capitalisation boursière de 47,92 milliards de dollars et une impressionnante croissance des revenus de 16% sur les douze derniers mois, MSCI a démontré une forte performance sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise maintient un score de santé financière "EXCELLENT", soutenu par de solides indicateurs de rentabilité.
La société financière a indiqué que les conditions du côté acheteur, responsables d'environ 80% du chiffre d'affaires total de MSCI, montrent des signes d'amélioration. Ce changement intervient après une période de sous-performance, qui incluait des fermetures et des consolidations de fonds, attribuées à l'incertitude macroéconomique et à la volatilité du marché.
L'analyste a noté que ces conditions se stabilisent désormais. Les solides fondamentaux de MSCI sont évidents dans sa marge brute impressionnante de 82% et sa croissance constante des dividendes, ayant augmenté les dividendes pendant 11 années consécutives.
La stabilisation est évidente car les sorties de fonds mondiales des gestionnaires actifs se sont stabilisées après le troisième trimestre. Plus précisément, aux États-Unis, les fonds d'actions actifs ont commencé à voir des entrées après l'élection, stimulées par des rotations liées aux changements de politique.
De plus, le taux de formation de nouveaux fonds mondiaux s'est accéléré tout au long de l'année et devrait maintenir une dynamique positive jusqu'en 2025, porté par une diversification des rendements des actions au-delà des actions technologiques à grande capitalisation sous l'administration Trump actuelle.
Goldman Sachs prévoit également que la croissance organique des revenus liés à l'Environnement, au Social et à la Gouvernance (ESG) s'accélérera à nouveau en 2025. Cette prédiction est basée sur une visibilité accrue de l'ESG aux États-Unis après l'élection, ce qui pourrait encourager les gestionnaires de fonds à adopter des stratégies alignées sur l'environnement politique de Trump. De plus, le soutien réglementaire du Règlement sur la publication d'informations en matière de finance durable (SFDR) dans l'Union européenne a déjà conduit à des entrées importantes dans les fonds d'actions ESG.
Les perspectives positives de la firme pour MSCI sont également soutenues par une attente de croissance continue du bénéfice par action (BPA) en 2025 et 2026, qui devrait dépasser les attentes du consensus. Ceci, combiné à une expansion potentielle du multiple de valorisation, est considéré comme offrant un potentiel de hausse attractif pour les actions MSCI. Avec un ratio P/E de 40, MSCI bénéficie d'une valorisation premium. Les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à des métriques de valorisation détaillées et à 8 ProTips supplémentaires pour prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
Accédez au rapport de recherche Pro complet, disponible pour MSCI et plus de 1.400 autres actions américaines de premier plan. L'analyse de Goldman Sachs suggère un environnement d'investissement favorable pour MSCI, car la firme prévoit que l'entreprise bénéficiera de l'amélioration des conditions du côté acheteur du marché.
"Dans d'autres actualités récentes, MSCI Inc. a rapporté une croissance robuste au troisième trimestre 2024, avec une augmentation du chiffre d'affaires total de 16%, un bénéfice par action ajusté en hausse de 12%, et une augmentation significative de 46% du flux de trésorerie disponible. L'entreprise a également racheté pour 199 millions de dollars d'actions, portant le total à 440 millions de dollars pour l'année. Les actifs sous gestion record dans les ETF et les produits non-ETF ont atteint 18,6 milliards de dollars de flux de trésorerie ETF pour le trimestre.
RBC Capital Markets a maintenu une note Surperformance sur MSCI, prévoyant une croissance à deux chiffres des ventes d'abonnements dans ses segments Index, Analytics et Private Assets d'ici 2025. La firme anticipe également une croissance des revenus à un chiffre élevé et une expansion de plus de 50 points de base des marges de l'entreprise.
Dans un autre développement récent, Wolfe Research a relevé la note de MSCI de Peerperform à Surperformance. Cette perspective optimiste est basée sur une demande favorable anticipée dans les services financiers et les marchés de capitaux, et le potentiel d'une autre année positive sur les marchés, qui pourrait agir comme un vent favorable pour les revenus basés sur les actifs de l'Index de MSCI.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.