Lundi, UBS a initié la couverture des actions nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 44,00$. La firme a souligné la position de nCino en tant que fournisseur leader de solutions informatiques bancaires et son potentiel à capitaliser sur une opportunité de marché mondial de plus de 18 milliards de dollars. UBS prévoit que nCino connaîtra un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 15% jusqu'à l'exercice fiscal 2028.
La plateforme Cloud Banking de nCino, qui intègre l'onboarding, les prêts et les dépôts pour des institutions financières de tailles variées, y compris les banques communautaires, régionales et de premier rang, est un facteur clé dans la trajectoire de croissance de l'entreprise. La capacité de la plateforme à consolider plusieurs services bancaires en une seule offre est considérée comme un avantage significatif sur le marché.
Financièrement, nCino présente un profil attractif avec des revenus d'abonnement hautement récurrents. L'entreprise a maintenu un taux moyen de rétention des revenus d'abonnement d'environ 140% au cours des trois dernières années. De plus, la durée moyenne des contrats avec leurs clients est d'environ quatre ans, offrant une base de revenus stable.
UBS voit également un potentiel pour nCino d'étendre ses marges d'exploitation à environ 27% d'ici l'exercice fiscal 2028. Cette attente s'appuie sur les récentes améliorations des marges de l'entreprise, qui sont passées de -15% pour l'exercice fiscal 2020 à une estimation de 13% pour l'exercice fiscal 2024.
Bien qu'alignée sur les prévisions du marché pour les exercices fiscaux 2026 et 2027, UBS suggère qu'il pourrait y avoir des sources supplémentaires de hausse pour nCino. Celles-ci incluent la transition vers un nouveau modèle de tarification, un rebond des volumes de prêts hypothécaires aux États-Unis et l'introduction de nouveaux produits.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.