Mercredi, les analystes de Benchmark ont maintenu une perspective positive sur l'action Expand Energy (NASDAQ:EXE), réaffirmant leur recommandation d'achat et leur objectif de cours de 93,00$.
Les analystes ont revu à la hausse leurs estimations de bénéfice par action (BPA) et de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour le quatrième trimestre, les portant respectivement à 0,30$ et 807 millions de dollars, contre une estimation précédente de 0,64$ de perte par action et 558 millions de dollars d'EBITDA. Cette révision tient compte des ajustements de valeur de marché des matières premières et de l'intégration du flux de liquides issu de la fusion avec SWN.
Ces chiffres actualisés suggèrent une révision significative par rapport aux estimations consensuelles de 0,46$ de BPA et 887 millions de dollars d'EBITDA, qui devraient être substantiellement révisées suite aux ajustements liés à la fusion avec SWN. Les analystes de Benchmark ont noté que les liquides de gaz naturel (LGN), qui représentent environ 9% des volumes, pourraient avoir atteint leur plus haute parité de prix avec le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) depuis 2022.
Malgré de solides fondamentaux pour le gaz naturel, Expand Energy devrait maintenir ses dépenses d'investissement (capex) pour 2025, avec la possibilité de revoir cette position après la saison hivernale. Cependant, pour le quatrième trimestre, les capex pourraient atteindre la limite supérieure des prévisions de l'entreprise en raison d'une forte dynamique en fin d'année. Les analystes prévoient que le flux de trésorerie disponible (FCF) au quatrième trimestre sera limité après le paiement des dividendes de base.
L'entreprise devrait bénéficier d'un paiement incitatif résultant de la vente d'Eagle Ford, mais cela sera probablement éclipsé par une variation saisonnière de 300 millions de dollars du fonds de roulement. La stratégie financière immédiate d'Expand Energy comprend le remboursement de 389 millions de dollars d'échéances 2025 au premier trimestre et le financement du dividende de base.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.