Vendredi, Telsey Advisory Group a mis à jour ses perspectives financières pour les actions de Tapestry Inc. (NYSE:TPR), une société holding de mode de luxe basée à New York, en augmentant l'objectif de cours à 58 dollars contre 54 dollars précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur les actions de la société.
Cet ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de Tapestry, qui ont dépassé les attentes grâce à une expansion significative de la marge brute et à des ventes solides qui ont compensé l'augmentation des dépenses marketing.
La marque Coach de Tapestry a enregistré une croissance de 2% de son chiffre d'affaires à taux de change constants, soutenue par des gains de prix de vente moyen (AUR) à un chiffre moyen. Stuart Weitzman, une autre marque du portefeuille de Tapestry, a réalisé une augmentation surprenante de ses ventes d'une année sur l'autre, bien que représentant une fraction plus petite de l'activité globale. Pendant ce temps, Kate Spade a contribué à améliorer la rentabilité malgré une baisse des ventes.
La société a également revu à la hausse ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025 de 0,05 dollar, suite à un dépassement de 0,07 dollar du BPA au premier trimestre. Cette prévision prudente tient compte des trois trimestres restants de l'exercice et du climat économique mondial incertain.
De plus, Tapestry vise à contester l'injonction du tribunal qui bloque actuellement son acquisition de Capri Holdings Limited. Les analystes suggèrent qu'opérer sans les marques supplémentaires pourrait présenter une "histoire plus claire" pour Tapestry, et le capital qui serait libéré pourrait potentiellement être redirigé vers des rachats d'actions, une stratégie qui a été mise en attente depuis l'annonce de l'acquisition.
Le nouvel objectif de cours de 58 dollars reflète un multiple de 11,9x sur les estimations de BPA à deux ans de la société. Cela se compare au multiple historique des douze prochains mois (NTM) de Tapestry de 13,1x et au multiple NTM récent de 10,9x. L'augmentation de l'objectif de cours résulte de la forte performance trimestrielle de la société et des perspectives positives pour le reste de l'exercice fiscal.
Dans d'autres nouvelles récentes, Tapestry Inc. a annoncé des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes, ce qui a conduit à une révision à la hausse de ses prévisions de revenus et de bénéfices pour l'ensemble de l'année. Le chiffre d'affaires de la société est resté stable à taux de change constants, avec une croissance significative en Europe et une expansion de sa base de clients en Amérique du Nord.
Cependant, elle a connu un déclin en Grande Chine. Tapestry a également annoncé son intention d'acquérir Capri, qui est actuellement retardée en raison de procédures judiciaires.
La société a enregistré une augmentation de 27% du chiffre d'affaires total en Europe et une baisse de 5% en Grande Chine. En Amérique du Nord, Tapestry a ajouté environ 1,4 million de nouveaux clients, les ventes numériques représentant plus de 25% du chiffre d'affaires total. En conséquence, Tapestry a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel à plus de 6,75 milliards de dollars et ses prévisions de BPA à 4,50-4,55 dollars.
Malgré une baisse de 5% des ventes en Grande Chine et une diminution de 1% des ventes en Amérique du Nord au T1, la société est optimiste quant à son avenir. Tapestry vise à atteindre une croissance du chiffre d'affaires annuel de 1-2% et prévoit d'élargir sa marge brute de plus de 50 points de base d'ici l'exercice 2025. La société prévoit également de maintenir un dividende trimestriel de 0,35 dollar et pourrait reprendre les rachats d'actions si l'acquisition de Capri ne se concrétise pas.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Tapestry Inc. s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Les impressionnantes marges bénéficiaires brutes de la société, mises en évidence comme un conseil InvestingPro, se reflètent dans la marge bénéficiaire brute de 73,91% rapportée pour les douze derniers mois. Cette marge robuste soutient la capacité de Tapestry à accroître sa rentabilité, comme mentionné dans l'article à propos de l'expansion significative de la marge brute au premier trimestre.
La discussion dans l'article sur les ventes solides de Tapestry et l'augmentation des dépenses marketing est complétée par les données d'InvestingPro montrant un chiffre d'affaires de 6,67 milliards de dollars sur les douze derniers mois. De plus, la marge d'exploitation de 18,83% suggère que la société gère efficacement ses dépenses tout en maintenant une rentabilité saine.
Les conseils InvestingPro indiquent également que Tapestry a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives et a maintenu le versement de dividendes pendant 16 années consécutives. Cet engagement envers les rendements pour les actionnaires est renforcé par un rendement du dividende actuel de 2,72%, qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
La réaction positive du marché à la performance de Tapestry est évidente dans les forts rendements soulignés par InvestingPro, y compris un rendement total du prix de 94,39% au cours de la dernière année et un rendement de 37,07% au cours des trois derniers mois. Ces chiffres s'alignent sur la mention dans l'article de la forte performance trimestrielle de la société et de l'augmentation de l'objectif de cours par les analystes.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Tapestry Inc., fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.