Lundi, Mizuho Securities a ajusté sa position sur PBF Energy (NYSE:PBF), dégradant l'action de Neutre à Sous-performance et abaissant l'objectif de cours de 33 à 31$. L'action, actuellement négociée à 29,26$, a chuté de près de 53% par rapport à son plus haut sur 52 semaines de 62,88$.
Selon les données d'InvestingPro, six analystes ont récemment révisé à la baisse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir, suggérant des inquiétudes plus larges concernant les perspectives à court terme de l'entreprise.
La firme anticipe que les marges de craquage du raffinage continueront d'être sous pression à court et moyen terme. Cette prévision est basée sur l'attente d'augmentations de capacité mondiale en 2025, des arrêts planifiés survenant plus tard dans l'année, et un retard dans la croissance de la demande qui prendra du temps pour s'aligner sur la nouvelle offre.
Les indicateurs financiers de PBF soutiennent ces préoccupations, avec les données d'InvestingPro montrant une baisse significative des revenus de 12,8% sur les douze derniers mois et des marges brutes notablement faibles de 1,75%. Pour des informations plus approfondies sur la santé financière et les perspectives futures de PBF, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement sur InvestingPro.
La révision reflète les inquiétudes concernant la fermeture prochaine de la raffinerie de Houston de LyondellBasell au premier trimestre 2025 et de la raffinerie de Los Angeles de PSX au quatrième trimestre 2025. Les analystes de Mizuho pensent que l'impact total de ces fermetures sur l'offre se fera sentir plus tard en 2025 et en 2026, à mesure que les stocks s'épuiseront. Cet effet retardé devrait contribuer à un resserrement du marché plus tard que prévu.
PBF Energy, étant un acteur pur du raffinage dans la couverture de Mizuho, est considérée comme particulièrement vulnérable à la faiblesse anticipée des marges de craquage. De plus, le bénéfice de l'entreprise provenant des différentiels de brut plus larges pourrait être limité à court terme, l'OPEP+ ayant reporté le retour à des niveaux de production plus élevés en réponse à la faiblesse actuelle du marché mondial.
Mizuho souligne également que la demande de produits aux États-Unis s'affaiblit généralement pendant les mois d'hiver et que les raffineries ont pour la plupart terminé leurs arrêts planifiés pour l'année. Cependant, la baisse consécutive des marges n'a pas été complètement prise en compte dans les estimations de bénéfices pour le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025. Les révisions à la baisse attendues des bénéfices sont susceptibles de contribuer à l'élan négatif de l'action PBF Energy.
Selon l'analyse de la juste valeur d'InvestingPro, l'action semble être correctement évaluée aux niveaux actuels, bien que les investisseurs doivent noter que des ProTips supplémentaires et des métriques d'évaluation détaillées sont disponibles avec un abonnement InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, PBF Energy Inc. a connu un troisième trimestre difficile en 2024, rapportant une perte nette ajustée de 1,50$ par action et une perte d'EBITDA ajustée de 60,1 millions de dollars.
Malgré ces pertes, l'entreprise a fait preuve de confiance dans sa stabilité financière en annonçant une augmentation de 10% de son dividende. Mizuho Securities a révisé son objectif de cours pour PBF Energy à 33$, en baisse par rapport à 36$, maintenant une notation neutre en raison de marges de raffinage plus faibles.
En plus de ces développements, PBF Energy a annoncé des changements dans la rémunération des dirigeants, y compris des primes d'incitation à long terme pour leurs dirigeants nommés.
Ces primes, approuvées par le Comité de rémunération du Conseil d'administration, comprennent des actions restreintes de classe A, des unités d'actions de performance et des unités de performance avec des paiements conditionnels au classement du rendement total pour les actionnaires de l'entreprise par rapport à ses pairs du 1er janvier 2025 au 31 décembre 2027.
De plus, PBF Energy a révélé de nouveaux arrangements de rémunération pour ses dirigeants dans le cadre de son plan d'incitation à long terme, qui comprend un mélange d'actions restreintes, d'unités d'actions de performance et d'unités de performance.
L'entreprise a également dévoilé des plans de dépenses en capital pour 2025 entre 750 millions et 800 millions de dollars, et vise 200 millions de dollars d'économies de trésorerie en rythme de croisière d'ici la fin de 2025.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.