Lundi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives financières pour Phillips 66 (NYSE:PSX), réduisant l'objectif de cours de l'entreprise de 147,00$ à 140,00$ tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. Actuellement négociée à 113,93$, l'action se situe près de son plus bas sur 52 semaines de 108,91$, avec des objectifs d'analystes allant de 115$ à 161$.
Selon les données d'InvestingPro, l'action semble sous-évaluée sur la base de son analyse de juste valeur. La révision intervient alors que Mizuho prévoit que Phillips 66 n'atteindra pas les attentes actuelles du consensus pour le quatrième trimestre 2024, avec des écarts anticipés de 28% pour l'EBITDA, 106% pour le flux de trésorerie disponible (FCF) et 176% pour le bénéfice par action (BPA).
L'analyse de Mizuho indique que malgré un consensus général de l'industrie suggérant des fondamentaux satisfaisants de la demande de raffinage, l'offre mondiale nécessite une rationalisation supplémentaire, et les marges de raffinage continuent de montrer des signes de faiblesse. Ce scénario devrait avoir un effet négatif considérable sur les bénéfices à court terme des entreprises du secteur.
Spécifiquement pour Phillips 66, le segment du raffinage de l'entreprise devrait faire face à des défis, exacerbés par une performance plus faible dans ses divisions Chimie et Marketing & Spécialités au cours du quatrième trimestre. Cependant, le segment Midstream devrait rester relativement stable, et la division des Carburants Renouvelables est sur une trajectoire vers la rentabilité.
La décision de la firme de recherche de maintenir une recommandation Neutre sur l'action Phillips 66 reflète les tendances macroéconomiques plus larges affectant l'industrie du raffinage. L'entreprise offre un rendement de dividende notable de 4,04% et se négocie à un ratio P/E de 14,32x. L'objectif de cours ajusté de Mizuho est basé sur une approche de valeur nette d'actif (VNA), prenant en compte des hypothèses à court terme affinées et les récentes transactions commerciales réalisées par l'entreprise.
L'objectif révisé vise à s'aligner sur l'impact anticipé de ces facteurs sur la performance financière de Phillips 66. Pour des informations plus approfondies sur l'évaluation et les perspectives futures de Phillips 66, accédez au rapport de recherche Pro complet disponible exclusivement sur InvestingPro.
Dans d'autres nouvelles récentes, EPIC Y-Grade a vendu ses opérations de liquides de gaz naturel (LGN) à Phillips 66 pour une contrepartie totale en espèces de 2,2 milliards $. Cette acquisition stratégique comprend des pipelines LGN longue distance et des installations de fractionnement, qui soutiennent les bassins du Permien et d'Eagle Ford. Le conseil financier pour la transaction a été fourni par Jeffries LLC, et le conseil juridique a été offert par Kirkland & Ellis LLP.
Dans un autre développement significatif, Phillips 66 a annoncé un budget d'investissement de 2,1 milliards $ pour 2025, avec un accent sur le maintien et la croissance du capital. L'entreprise a également rapporté une forte performance financière lors de son alerte résultats du T3 2024, avec des bénéfices ajustés de 859 millions $ et un flux de trésorerie d'exploitation de 1,1 milliard $.
De plus, l'entreprise prévoit de fermer sa raffinerie de Los Angeles d'ici le T4 2025 en raison du déclin de la production locale de pétrole brut et des pressions réglementaires. Phillips 66 est également en bonne voie pour réaliser 3 milliards $ de ventes d'actifs et projette une capacité de bénéfices à mi-cycle de 14 milliards $ d'ici 2025. Les analystes d'InvestingPro ont noté que malgré quelques points baissiers, l'entreprise reste engagée à restituer 50% ou plus du flux de trésorerie d'exploitation aux actionnaires d'ici 2025.
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