Mercredi, Evercore ISI a adopté une position prudente concernant Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), réduisant son objectif de cours de 50$ à 48$, tout en maintenant une notation "In-Line" sur l'action.
Cet ajustement intervient après qu'Azenta a publié ses résultats du quatrième trimestre, qui ont montré une baisse de 2% du chiffre d'affaires organique, totalisant 170 millions $, conformément aux estimations du marché. Les services de gestion d'échantillons (SMS) de l'entreprise ont augmenté de 3%, soit 2% en dessous des attentes du marché, et son activité Multiomics a progressé de 8%, à peu près en ligne avec les prévisions du marché.
Les marges brutes d'Azenta ont été inférieures aux prévisions du marché d'environ 65 points de base, attribuées à la marge brute du segment Bio-Medical d'environ 24%, nettement inférieure au pourcentage de 50% attendu par le marché.
Cependant, la marge d'exploitation d'environ 4,1% a dépassé les estimations du marché d'environ 170 points de base. Le bénéfice par action (BPA) de 0,18$ a surpassé les attentes d'environ 60%, principalement en raison de marges d'exploitation meilleures que prévu et d'un léger coup de pouce d'un taux d'imposition plus bas.
En parallèle du rapport trimestriel, Azenta a annoncé son intention de vendre l'activité Bio-Medical. Cette décision stratégique devrait améliorer la prévisibilité des revenus et la performance des marges. Malgré ces aspects positifs et des perspectives financières pour l'exercice 2025 alignées sur celles des pairs du secteur, Evercore ISI reste prudent.
La prudence de la firme est due à l'environnement macroéconomique difficile, aux inquiétudes accrues des investisseurs concernant les entreprises exposées à la Chine après les élections, et à l'achèvement du programme de rachat d'actions d'Azenta, qui supprime un possible catalyseur du marché.
L'objectif de cours révisé de 48$ par Evercore ISI correspond à 27 fois l'EBITDA estimé pour l'année civile 2025 et à un rendement de flux de trésorerie disponible d'environ 1%.
Dans d'autres actualités récentes, Azenta Inc. a annoncé la vente prévue de B Medical dans le cadre d'une recentrage stratégique, visant à stimuler la croissance future dans les domaines clés.
En termes d'attentes futures, Azenta prévoit une croissance organique du chiffre d'affaires de 3% à 5% pour 2025, hors B Medical. La société s'attend à ce que Multiomics croisse dans le bas de la fourchette à un chiffre, tandis que SMS devrait croître dans le milieu de la fourchette à un chiffre. La marge d'EBITDA ajustée de la société devrait s'élargir d'environ 300 points de base d'une année sur l'autre.
Ces développements interviennent alors qu'Azenta poursuit son programme de transformation "Ascend 2026", visant la rationalisation des sites et la simplification opérationnelle. La société prévoit d'organiser une Journée des Analystes mi-2025 pour discuter du potentiel et des stratégies à long terme.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse d'Evercore ISI, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière d'Azenta. Malgré les défis récents soulignés dans l'article, Azenta détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, indiquant une base financière solide. Cela s'aligne avec la décision stratégique de l'entreprise de vendre son activité Bio-Medical, améliorant potentiellement sa flexibilité financière.
Les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable. Cette perspective positive contraste avec le ratio P/E actuel de -34,11, reflétant les attentes des investisseurs quant à l'amélioration future des bénéfices. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 4,5% au cours des douze derniers mois, bien que modeste, soutient le potentiel de rentabilité future.
Il convient de noter qu'Azenta se négocie à un multiple de valorisation EBITDA élevé, ce qui peut expliquer la position prudente d'Evercore ISI. Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à des conseils InvestingPro supplémentaires, avec 5 conseils supplémentaires disponibles pour Azenta sur la plateforme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.