Mardi, Truist Securities a mis à jour ses perspectives concernant MPLX LP (NYSE: MPLX), augmentant l'objectif de cours à 55,00 dollars contre 48,00 dollars précédemment, tout en réaffirmant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement reflète l'attente de la firme d'un retour de capital amélioré de MPLX grâce à un dividende de base solide, qui rapporte actuellement environ 8%, et la poursuite des rachats d'actions à un rythme similaire à celui du trimestre précédent.
Le positionnement stratégique de MPLX dans les régions du Permien et du Marcellus est considéré comme un avantage significatif, car ces zones devraient connaître une des meilleures croissances grâce aux efficacités opérationnelles continues et aux plans d'activité stables des sociétés d'exploration et de production. La double exposition à ces bassins clés est une pierre angulaire de la stratégie de croissance de l'entreprise.
La croissance de l'entreprise est en outre renforcée par une combinaison de nouveaux projets de traitement du gaz et de logistique (G&P) et de stockage de liquides (L&S) qui devraient être mis en service cette année, ainsi que par une solide croissance organique. Ces facteurs contribuent à la prévision de Truist Securities d'un flux de trésorerie distribuable (DCF) de près de 6 milliards de dollars pour MPLX en 2025.
L'objectif de cours relevé à 55 dollars est motivé par la croissance continue anticipée de l'entreprise, comme l'a souligné l'analyste de Truist Securities. L'engagement de MPLX à offrir de la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions, combiné à ses initiatives stratégiques et à sa croissance opérationnelle, sous-tend les perspectives positives de la firme.
Dans d'autres nouvelles récentes, MPLX LP a démontré une performance financière robuste au troisième trimestre, dépassant les attentes avec un EBITDA ajusté record de 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 7% en glissement annuel. L'entreprise a également rapporté un flux de trésorerie distribuable de 1,4 milliard de dollars, soutenant une augmentation de 12,5% de la distribution aux porteurs de parts. MPLX a en outre annoncé des plans pour un nouveau développement dans la région du schiste de Marcellus, qui comprend une usine de traitement de 300 millions de pieds cubes par jour et un dé-éthaniseur de 40 mille barils par jour. Le projet devrait coûter environ 600 millions de dollars et générer un rendement d'environ 20% d'ici le second semestre 2026.
RBC Capital et Goldman Sachs ont tous deux mis à jour leurs objectifs de cours pour MPLX, RBC portant son objectif à 52 dollars et Goldman Sachs relevant le sien à 49 dollars, les deux firmes maintenant leurs notations positives sur l'action. Ces ajustements font suite à la solide performance de MPLX au troisième trimestre et à l'annonce de nouveaux projets. Les deux firmes s'attendent à ce que MPLX dépasse les estimations consensuelles par rapport à son objectif de croissance à un chiffre moyen.
Ces développements récents reflètent l'accent stratégique de MPLX sur la croissance dans les bassins du Permien et du Marcellus, son engagement à étendre sa capacité de traitement du gaz et à maintenir sa flexibilité financière. L'entreprise prévoit également de rembourser 1,65 milliard de dollars d'obligations senior arrivant à échéance fin 2024 et début 2025.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière de MPLX et son positionnement stratégique s'alignent bien avec les perspectives optimistes de Truist Securities. Selon les données d'InvestingPro, MPLX affiche un rendement de dividende robuste de 8,06%, soutenant l'accent mis par l'analyste sur l'attrait du retour de capital de l'entreprise. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro soulignant que MPLX "verse un dividende important aux actionnaires" et a "maintenu le versement de dividendes pendant 12 années consécutives".
La santé financière de l'entreprise est évidente dans son impressionnant rendement total du cours depuis le début de l'année de 40,53%, surpassant significativement le marché plus large. Cette performance est complétée par la solide rentabilité de MPLX, avec une marge bénéficiaire brute de 57,43% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024.
Un autre conseil InvestingPro note que MPLX "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", avec un ratio P/E actuel de 11,16. Cela suggère une potentielle sous-évaluation, surtout compte tenu des fortes perspectives de croissance de l'entreprise dans les régions du Permien et du Marcellus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.