Lundi, UBS a dégradé les actions de Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK), faisant passer la notation de l'action de Achat à Neutre tout en maintenant son objectif de cours à 76 C$.
Cette dégradation reflète l'opinion de l'analyste selon laquelle, bien que l'action de Teck ait augmenté d'environ 40% au cours des 12 derniers mois, à l'instar d'autres actions de cuivre de haute qualité, l'entreprise a fait face à des défis opérationnels et n'a pas réalisé de progrès visibles sur les projets de croissance à court terme.
L'analyste estime qu'il faudra peut-être six à neuf mois à Teck Resources pour rétablir la confiance des investisseurs. Cela pourrait être réalisé en atteignant un état stable dans l'opération QB et en approuvant de nouveaux projets de croissance. La récente journée stratégique a déjà eu lieu et n'a pas fourni le catalyseur pour une nouvelle réévaluation de l'action que certains investisseurs auraient pu espérer.
Des inquiétudes ont été soulevées concernant les perspectives du marché du cuivre après les élections américaines. L'analyste suggère que des tarifs potentiels pourraient affecter la croissance mondiale, retarder le réapprovisionnement dans les marchés développés et conduire au dénouement de positions longues nettes étendues sur le marché.
Malgré la dégradation, UBS note que le programme de rachat d'actions en cours de Teck Resources pourrait aider à limiter la baisse de l'action. Les efforts de l'entreprise pour racheter ses actions pourraient apporter un certain soutien au cours de l'action face aux défis et aux incertitudes soulignés par l'analyste.
Dans d'autres actualités récentes, la société minière Teck Resources Limited a annoncé un virage stratégique vers les métaux de transition énergétique lors de son appel sur les résultats du troisième trimestre 2024. L'entreprise a rapporté un retour record aux actionnaires de 720 millions $ pour le T3, et une réduction de la dette de 1,5 milliard $US.
Elle a également souligné une production record de cuivre et l'achèvement du projet QB2, avec des plans pour augmenter la production de cuivre d'ici la fin de l'année. L'EBITDA ajusté a plus que doublé d'une année sur l'autre, porté par des prix robustes du cuivre et du zinc.
Teck Resources est devenue une entreprise pure play dans les métaux de transition énergétique après avoir vendu ses intérêts dans le charbon sidérurgique. La solide performance financière de l'entreprise a également été marquée par une position de trésorerie nette de 1,8 milliard $US en septembre 2024, et une attente de poursuite des rachats d'actions à environ 400 millions $ par trimestre jusqu'au T4 et 2025.
Malgré une charge de dépréciation de 828 millions $ sur les opérations de Trail, l'EBITDA ajusté et le BPA ont considérablement augmenté.
En termes d'attentes futures, Teck Resources a resserré ses prévisions de production de cuivre pour 2024 à 420.000-455.000 tonnes et progresse sur des projets de cuivre à court terme pour une potentielle approbation en 2025. L'entreprise reste engagée à équilibrer sa stratégie de croissance et les rendements pour les actionnaires avec un programme de rachat d'actions autorisé de 3,25 milliards $.
Cependant, une production attendue plus faible de minerai à haute teneur a conduit à une réduction des prévisions de production de cuivre, et des volumes de production plus faibles devraient entraîner une augmentation des coûts unitaires pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Bien qu'UBS ait dégradé Teck Resources Ltd (TECK) à Neutre, les données et conseils d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à la situation financière de l'entreprise. Malgré les défis opérationnels notés par UBS, les finances de Teck montrent certaines forces. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise est impressionnante, avec une augmentation de 114,29% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024. De plus, l'EBITDA de Teck a augmenté de 286,3% sur la même période, indiquant une forte performance opérationnelle.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a agressivement racheté des actions, ce qui correspond à l'observation d'UBS concernant le programme de rachat d'actions en cours. Cette stratégie pourrait effectivement aider à soutenir le cours de l'action. De plus, Teck a maintenu le paiement de dividendes pendant 15 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires malgré les fluctuations du marché.
Le ratio P/E (ajusté) de l'entreprise de 12,82 suggère que l'action pourrait être raisonnablement valorisée par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur. Cependant, il convient de noter que 8 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait refléter les défis opérationnels mentionnés dans le rapport d'UBS.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la santé financière et la position sur le marché de Teck Resources.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.