Lundi, les analystes d'UBS ont relevé les actions de Capital One Financial, passant la recommandation de Neutre à Achat. Parallèlement à cette révision à la hausse, l'objectif de cours a été significativement augmenté à 235$ contre 168$ précédemment.
L'optimisme entourant l'action provient de la transformation potentielle de Capital One d'une entreprise "bonne" à "excellente", selon la description d'UBS.
L'analyse d'UBS souligne la position unique de Capital One dans le secteur bancaire, où elle est sur le point de devenir une plateforme de paiement verticalement intégrée et une puissance dans le domaine des cartes. En tirant parti des réseaux de cartes de crédit et de débit de Discover Financial Services (NYSE: DFS), Capital One devrait générer des revenus sans encourir de risque de bilan ou de crédit. Cette stratégie devrait également réduire le coût naturel de financement de l'entreprise, conduisant à des synergies qui dépassent celles des fusions bancaires typiques.
Le cours actuel de l'action, qui oscille autour de 180$, ne reflèterait pas la valeur de l'accord à venir. UBS suggère que le marché n'a pas entièrement intégré la fusion en raison des incertitudes concernant sa conclusion. Cependant, UBS estime que les récents changements d'administration ont augmenté la probabilité de réalisation de l'accord, avec un objectif fixé pour le deuxième trimestre 2025.
UBS soutient également que la fusion pourrait renforcer la concurrence dans le secteur financier, permettant à Capital One de rivaliser plus efficacement avec les géants des cartes de crédit tels que Visa (NYSE: V) et MasterCard (NYSE: MA), ainsi qu'avec les mastodontes bancaires comme JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Bank of America (NYSE: BAC) et Wells Fargo (NYSE: WFC).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.