Lundi, TD Cowen a démontré sa confiance en Victoria's Secret (NYSE:VSCO) en relevant l'objectif de cours des actions de la société à 45,00$ contre 35,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation "Conserver" sur le titre.
"Comme prévu, VSCO a réalisé un trimestre solide, porté par une combinaison d'amélioration des vêtements PINK, de nouveautés et de produits de beauté chez VS, ainsi que par le défilé de mode, et a relevé ses prévisions pour l'exercice 2024", a déclaré TD Cowen dans sa note aux clients.
La direction de l'entreprise a revu à la hausse ses prévisions pour l'exercice 2024, anticipant que l'élan de la marque se poursuivra pendant la période des fêtes. TD Cowen a reconnu ces développements positifs mais est resté prudent, notant que la valorisation actuelle d'environ 18 fois le P/E de l'exercice 2 pourrait limiter une expansion supplémentaire du multiple.
L'analyste a souligné qu'octobre s'est démarqué comme le mois le plus fort du trimestre, en grande partie grâce au buzz créé par le défilé de mode. Malgré un léger déclin dans la catégorie des sous-vêtements, l'activité propre de Victoria's Secret dans ce domaine a affiché des résultats positifs. Les efforts de l'équipe de direction pour attirer une clientèle plus jeune semblent porter leurs fruits, le défilé de mode jouant un rôle significatif dans cette réussite.
TD Cowen estime que la nouvelle direction de Victoria's Secret crée des opportunités substantielles d'amélioration pour les marques VS et PINK. La nouvelle approche, associée à des stratégies marketing engageantes, semble trouver un écho auprès des clients. Le récent succès de l'entreprise serait largement attribuable au défilé de mode et à des comparaisons plus faciles d'une année sur l'autre dans les segments des vêtements PINK et des sous-vêtements.
L'augmentation de l'objectif de cours à 45$ est basée sur un P/E estimé à 17 fois pour l'exercice 2 et un BPA révisé de 2,66$ pour l'exercice 2025.
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