DULUTH, Ga. - AGCO Corporation (NYSE : AGCO), connu pour ses machines agricoles et sa technologie d'agriculture de précision, a accepté de vendre la majeure partie de son activité Grain & Protein à la société de capital-investissement American Industrial Partners (AIP) dans le cadre d'une transaction évaluée à 700 millions de dollars. La transaction, qui devrait être finalisée d'ici la fin de l'année, est soumise aux ajustements de clôture habituels et aux approbations réglementaires.
Eric Hansotia, président-directeur général d'AGCO, a déclaré que cette cession s'inscrivait dans la stratégie de l'entreprise visant à se concentrer sur les activités à forte croissance, à marge élevée et génératrices de flux de trésorerie disponibles importants, en particulier après la récente coentreprise PTx Trimble qui s'est achevée en avril 2024.
L'opération implique un multiple d'environ 8,3x sur la base de l'EBITDA ajusté de l'entreprise vendue pour les douze mois consécutifs se terminant le 31 mars 2024. AGCO prévoit d'utiliser le produit net conformément à ses priorités en matière d'allocation de capital, y compris la réduction de la dette, les investissements dans la technologie, les initiatives de croissance et le retour du capital aux actionnaires.
AGCO prévoit une perte sur la vente de l'activité Grain & Protein comprise entre 450 et 475 millions de dollars. L'entreprise commencera à déclarer le segment Grain & Protein comme détenu en vue de la vente dans ses états financiers consolidés à partir du deuxième trimestre 2024 et jusqu'à la date de clôture.
Les services de conseil financier pour AGCO sont fournis par Morgan Stanley (NYSE:MS) & Co. LLC et Rabo Securities USA, Inc. et Simpson Thacher & Bartlett LLP pour les conseils juridiques. AIP a engagé Santander Corporate & Investment Banking pour les conseils financiers et Sidley Austin LLP pour les conseils juridiques.
En outre, AGCO Corporation a été au centre de plusieurs développements importants. L'entreprise a annoncé un plan de restructuration touchant 6 % de sa main-d'œuvre salariée mondiale, qui devrait permettre de réaliser des économies annuelles comprises entre 100 et 125 millions de dollars. Cette mesure s'inscrit dans la lignée d'actions similaires menées par des concurrents en raison de la faiblesse de la demande sur le marché des machines agricoles.
En réponse à ces chiffres, UBS a réduit son objectif de prix pour AGCO à 107 $, en maintenant une position neutre, tandis que CFRA a abaissé l'objectif de prix à 12 mois d'AGCO à 105 $, en maintenant une note de vente, et Oppenheimer a ajusté son objectif de prix pour AGCO à 133 $, en maintenant une note de surperformance.
AGCO a lancé un service de livraison le jour même pour les pièces de machines par l'intermédiaire de son concessionnaire AgRevolution. La société a également reçu une offre non sollicitée pour son segment d'activité Grain & Protein, qui, selon les analystes, pourrait rapporter environ 675 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
La décision stratégique d'AGCO Corporation de céder son activité Grain & Protein intervient à un moment où l'entreprise est confrontée à un ensemble de signaux financiers. Avec une capitalisation boursière de 7,3 milliards de dollars et un ratio C/B modeste de 6,62, AGCO semble se négocier à un faible multiple de bénéfices, ce qui pourrait indiquer une sous-évaluation par rapport à son potentiel de bénéfices. Ceci est également soutenu par un ratio PEG de 0,46 pour les douze derniers mois au premier trimestre 2024, ce qui suggère que le taux de croissance des bénéfices de la société n'est pas entièrement reflété dans le prix actuel de l'action.
Malgré les inquiétudes des analystes, comme en témoignent les 12 analystes qui ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, AGCO a fait preuve d'un engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, en augmentant son dividende pendant 11 années consécutives. Cette volonté de verser des dividendes réguliers est un facteur important pour les investisseurs axés sur les revenus, en particulier dans un environnement de marché volatil. En outre, les flux de trésorerie d'AGCO sont suffisamment solides pour couvrir les paiements d'intérêts, ce qui est un signe rassurant de stabilité financière.
Les investisseurs qui souhaitent approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir d'AGCO peuvent consulter d'autres conseils InvestingPro sur le site Investing.com/pro/AGCO. Ces conseils fournissent une analyse complète de la performance de la société et de sa position sur le marché. Pour accéder à ces conseils et à bien d'autres, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir jusqu'à 10% de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou bi-annuel Pro+. Avec un total de 13 conseils supplémentaires répertoriés dans InvestingPro, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension plus nuancée du potentiel d'AGCO dans le secteur agricole.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.