CLEVELAND - Ancora Holdings Group, LLC, un actionnaire important de Forward Air Corporation (NASDAQ: FWRD), s'est adressé publiquement au conseil d'administration, plaidant en faveur d'un examen stratégique et d'une vente potentielle de la société. Cette démarche fait suite à ce qu'Ancora décrit comme une "décennie perdue" de sous-performance pour Forward Air, le rendement total pour l'actionnaire (TSR) de la société étant inférieur à celui des indices pertinents sur différentes périodes.
Ancora, qui détient environ 4 % des actions de Forward Air, s'est activement engagée auprès des dirigeants de la société pour suggérer des améliorations en matière de gouvernance, d'opérations et de stratégie. Malgré ces efforts, Ancora souligne que la récente acquisition d'Omni Logistics, LLC, financée par la dette, est un facteur clé de l'érosion significative de la valeur actionnariale.
La société d'investissement soutient que la position actuelle de Forward Air nécessite une exécution sans faille de sa stratégie de redressement, qui comprend la réalisation de synergies à partir de l'opération Omni, la réduction des coûts et le traitement de son bilan à effet de levier. Cependant, M. Ancora exprime son scepticisme quant à la capacité de la société à réussir sur le marché public, en particulier avec une nouvelle direction limitée par des décisions antérieures et confrontée à une récession potentielle.
Dans sa lettre au conseil d'administration, Ancora souligne le contraste frappant entre les performances de Forward Air et celles de l'indice S&P 500, de l'indice Russell 2000 et de l'indice S&P 500 Air Freight & Logistics au cours des 1, 3, 5 et 10 dernières années. L'entreprise suggère que l'intérêt des fonds d'investissement privés pour l'achat de Forward Air pourrait conduire à une prime sur le prix de l'action de la société et soulager les actionnaires qui ont enduré une sous-performance prolongée.
L'appel d'Ancora en faveur d'une révision stratégique est soutenu par les détenteurs d'environ 22 % des actions en circulation de Forward Air. La société prévient qu'ignorer le consensus en faveur d'une révision pourrait conduire à une campagne de remplacement de plusieurs membres du conseil d'administration lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de 2025.
En conclusion, Ancora se dit convaincue qu'un processus d'examen stratégique visant à maximiser la valeur actionnariale serait bien accueilli et indique sa volonté de contribuer à l'obtention d'un résultat favorable pour les actionnaires.
Cette démarche d'Ancora est basée sur un communiqué de presse et reflète la position de la société en tant qu'actionnaire principal cherchant à influencer l'orientation future de Forward Air Corporation.
Dans d'autres nouvelles récentes, les performances financières récentes de Forward Air et les changements de direction ont été l'objet de l'attention de plusieurs cabinets d'analystes. Baird a relevé l'objectif de cours des actions Forward Air à 17,00 dollars, reconnaissant les efforts de la société pour réduire sa dette et améliorer sa rentabilité, malgré les pertes d'exploitation attendues au cours des prochains trimestres. La société a enregistré une hausse de 52% de son chiffre d'affaires à 542 millions de dollars au premier trimestre, principalement grâce à la performance du segment Omni, mais a également connu une baisse de 51% de l'EBITDA ajusté à 29 millions de dollars.
Jamie Pierson a été nommé directeur financier par intérim, une décision jugée positive par Stifel, qui maintient une note de Hold et un objectif de prix de 23,00 $ pour la société. L'expertise de Pierson dans le domaine du fret devrait permettre de combler une lacune dans la direction de la société. Wolfe Research a relevé la note de l'action Forward Air de Underperform à Peer Perform, tout en maintenant ses prévisions financières, projetant un EBITDA ajusté de 170 millions de dollars en 2024 et de 248 millions de dollars en 2025.
Ces récents développements reflètent l'approche stratégique de Forward Air visant à améliorer sa situation financière et sa rentabilité, y compris les plans de cession d'actifs non essentiels en 2024 pour soutenir le remboursement de la dette. La société se concentre également sur l'obtention de synergies, les synergies de coûts étant désormais estimées à 73,5 millions de dollars, soit un peu moins que les 75 millions de dollars initialement prévus lors de l'acquisition d'Omni. L'effet de levier net actuel de la société est d'environ 5,1x, avec une dette nette de 1,67 milliard de dollars contre un EBITDA ajusté de 325 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récentes pressions exercées par Ancora Holdings Group en faveur d'un examen stratégique de Forward Air Corporation (NASDAQ: FWRD), un examen plus approfondi de la santé financière de l'entreprise et de la performance de ses actions à travers la lentille d'InvestingPro offre des perspectives précieuses. La capitalisation boursière de Forward Air s'élève actuellement à environ 860,64 millions de dollars, ce qui reflète la taille de l'entreprise dans le secteur concurrentiel de la logistique.
Les données d'InvestingPro indiquent une croissance significative des ventes, avec une augmentation des revenus de 34,28% au cours des douze derniers mois au T2 2024. Cette dynamique de croissance se retrouve dans les chiffres trimestriels, qui font état d'une hausse stupéfiante de 92,93% des revenus pour le T2 2024. Malgré cela, le ratio C/B de la société est profondément négatif à -1,36, et encore plus lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du T2 2024, à -35,35, ce qui suggère que les investisseurs s'inquiètent de la rentabilité de l'entreprise.
Deux conseils d'InvestingPro soulignent les principaux domaines d'intérêt pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans l'action Forward Air. La société fonctionne avec un endettement important, ce qui a été un point de discorde pour Ancora. En outre, les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait refléter les difficultés rencontrées par Forward Air pour mettre en œuvre efficacement sa stratégie de redressement.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus détaillée, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur Forward Air Corporation, disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/FWRD. Ces informations peuvent s'avérer précieuses pour les actionnaires et les investisseurs potentiels lorsqu'ils évaluent les implications de l'appel d'Ancora à une révision stratégique et la voie à suivre par la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.