Vendredi, HSBC a maintenu sa recommandation de conservation sur les actions d'Apple Inc. (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) avec un objectif de cours stable à 190,00$. Le géant de la technologie a annoncé un chiffre d'affaires record pour son trimestre se terminant en septembre, atteignant une croissance de 6,1% à 95 milliards de dollars, dépassant légèrement les attentes.
Les ventes d'iPhone, qui représentent 49% des ventes du groupe, ont connu une augmentation de 5,5% sur un an, tandis que les revenus des Services ont atteint un niveau record. Malgré une performance presque stable en Grande Chine, ces résultats marquent une rupture après quatre trimestres consécutifs de baisse dans cette région.
La marge brute de l'entreprise a atteint 43,9 milliards de dollars, soit 46,2% des ventes, ce qui est supérieur à la fourchette prévue de 45,5-46,5%. Cependant, le bénéfice par action (BPA) d'Apple de 0,97$ est inférieur aux 1,48$ anticipés, affecté par une charge exceptionnelle de 10,2 milliards de dollars liée à l'annulation de la décision d'aide d'État de la Cour générale européenne.
En excluant cette charge, le BPA serait de 1,64$, montrant une augmentation de 12% par rapport à l'année précédente. Le flux de trésorerie d'exploitation pour le trimestre était de 26,8 milliards de dollars, manquant légèrement le consensus de 2%.
La stratégie d'Apple pour intégrer l'intelligence artificielle (IA) a été présentée en juin, se concentrant sur la fourniture de services précieux avec une confidentialité inégalée grâce à son intégration matérielle. L'entreprise compte plus de 2,2 milliards d'appareils actifs, qui devraient bénéficier d'une fonctionnalité améliorée grâce aux avancées de l'IA.
Après la sortie d'iOS 18, qui inclut de nouvelles fonctionnalités d'IA, les mises à niveau ont doublé par rapport à celles du système de l'année précédente en seulement trois jours. Bien que l'entreprise ait reconnu l'augmentation des investissements en IA, les détails sur les coûts supplémentaires n'ont pas été précisés lors de la conférence téléphonique avec les analystes le 31 octobre 2024.
Pour l'avenir, les prévisions d'Apple pour le premier trimestre fiscal 2025 indiquent une croissance du chiffre d'affaires dans le bas à milieu de la fourchette à un chiffre, ce qui est inférieur aux prévisions consensuelles de 6,8%. L'impact complet de l'IA devrait prendre du temps, avec Apple Intelligence qui sera disponible en Europe en avril 2025. De plus, la plateforme de développement de l'entreprise, Vision Pro, n'a pas vu d'augmentation du nombre d'applications disponibles, restant à plus de 2 500 applications natives et 1,5 million d'applications compatibles.
Le rapport de HSBC conclut en réaffirmant l'objectif de cours de 190$, impliquant un potentiel de baisse d'environ 16%. La firme reconnaît la possibilité d'un risque à la hausse provenant d'un cycle de renouvellement plus rapide que prévu, stimulé par l'IA, tout en notant également les risques potentiels à la baisse liés aux décisions réglementaires qui pourraient affecter la croissance à long terme. L'évaluation de la firme inclut la mise à jour de son modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) d'un an et l'introduction de ses estimations pour 2027.
Dans d'autres actualités récentes, Apple Inc. a annoncé des résultats solides en termes de bénéfices et de chiffre d'affaires, avec des ventes d'iPhone montrant une augmentation de 6% sur un an, dépassant les projections. Les prévisions de l'entreprise pour le trimestre à venir suggèrent une croissance modeste des ventes, avec des estimations de chiffre d'affaires et de bénéfice par action d'environ 123 milliards de dollars et 2,32$ respectivement.
Maxim Group a ajusté ses perspectives sur Apple Inc., augmentant l'objectif de cours de l'action à 215$ tout en maintenant une recommandation de conservation. Pendant ce temps, Piper Sandler a maintenu une perspective neutre sur Apple avec un objectif de 225$, et Citi a réaffirmé sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 255,00$. DA Davidson a également confirmé une recommandation d'achat avec un objectif de 260,00$.
Dans la communauté des analystes, Barclays a réduit son objectif de cours pour Apple, citant des ventes d'iPhone anticipées plus faibles pour le trimestre à venir et des défis potentiels sur le marché chinois. En revanche, Wedbush Securities a souligné le potentiel de valorisation de 2 000 milliards de dollars du segment des services d'Apple, maintenant une recommandation de surperformance.
En matière de développements réglementaires, Apple a subi un revers en Indonésie en raison du non-respect des exigences de contenu local, entraînant une interdiction des ventes d'iPhone 16. La gouverneure de la Réserve fédérale Adriana Kugler doit se dessaisir d'actions Apple suite à des achats d'actions non autorisés effectués par son conjoint, qui violaient les règles éthiques de la banque centrale. Ce sont quelques-uns des développements récents concernant Apple Inc.
Perspectives InvestingPro
La performance financière d'Apple reste robuste, comme en témoignent les données récentes d'InvestingPro. L'entreprise affiche une capitalisation boursière substantielle de 3,42 billions de dollars, soulignant sa position de géant de l'industrie technologique. Le chiffre d'affaires d'Apple pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 s'élevait à un impressionnant 385,6 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 4,87% au T3 2024, en accord avec la mention dans l'article du chiffre d'affaires record et de la croissance de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence la solidité financière et la position sur le marché d'Apple. L'entreprise "a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives" et "opère avec un niveau d'endettement modéré", ce qui témoigne de sa stabilité financière et de ses politiques favorables aux actionnaires. De plus, Apple est noté comme un "acteur de premier plan dans l'industrie du matériel, du stockage et des périphériques technologiques", renforçant son leadership sur le marché comme discuté dans l'article.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients qu'Apple "se négocie à un multiple de bénéfices élevé" et "à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme". Cela se reflète dans le ratio P/E actuel de 33,99, ce qui pourrait indiquer que l'action est valorisée à un prix premium. Cette métrique de valorisation pourrait être particulièrement pertinente compte tenu de la recommandation de conservation de HSBC et du potentiel de baisse impliqué par leur objectif de cours.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la santé financière et la position sur le marché d'Apple.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.