Jeudi, Deutsche Bank a ajusté son objectif de cours pour ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), un acteur clé de l'industrie des semi-conducteurs, le réduisant à 825,00€ contre 950,00€ précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action.
Cet ajustement intervient alors que le marché anticipe les résultats du troisième trimestre d'ASML, qui devraient refléter des impacts significatifs de clients clés, notamment Intel, la Chine et l'activité fonderie de Samsung. Ces facteurs devraient conduire à des résultats inférieurs aux attentes initiales pour l'année 2025, avec des prévisions de ventes révisées à la baisse de 2,5 milliards d'euros à 31,6 milliards d'euros, par rapport à la fourchette de 30-35 milliards d'euros annoncée par l'entreprise.
L'analyste de Deutsche Bank a noté que si une réduction de la marge brute était anticipée, l'ampleur des réductions de Samsung dans ses segments mémoire et fonderie n'était pas prévue. Ce développement inattendu a entraîné de nouveaux ajustements des estimations de ventes et de bénéfice par action (BPA) d'ASML pour 2025, avec une réduction de 12% pour ce dernier.
Le rapport souligne également des retards potentiels dans la qualification de Samsung par Nvidia pour le HBM3E jusqu'à l'année prochaine, indiquant des défis d'emballage avec le processus TC-NCF de Samsung. Les investissements continus de Samsung pendant la précédente baisse du marché DRAM ont peut-être conduit à une capacité DRAM excédentaire, ce qui pourrait contribuer à la pression actuelle sur les prix au comptant de la mémoire DDR5 et à un désir plus large d'équilibrer l'offre et la demande dans le secteur de la mémoire.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.