Azul S.A. (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), une compagnie aérienne brésilienne de premier plan, a réussi à obtenir jusqu'à 500 millions de dollars de financement supplémentaire auprès de ses détenteurs d'obligations existants, une mesure visant à renforcer la liquidité et la situation financière de l'entreprise. L'annonce a été faite lundi, révélant une série d'accords qui devraient améliorer le flux de trésorerie et la résilience financière d'Azul.
L'accord de financement comprend une provision immédiate de 150 millions de dollars, avec 250 millions de dollars supplémentaires prévus avant la fin de l'année. Il existe également une possibilité de 100 millions de dollars supplémentaires en fonction des améliorations futures du flux de trésorerie. Ces mesures financières sont conçues pour fournir à Azul une réserve financière plus solide.
Dans le cadre de la stratégie de financement, Azul a également conclu des accords qui devraient améliorer le flux de trésorerie de plus de 150 millions de dollars, réalisés en réduisant les obligations envers certains bailleurs et équipementiers (OEM) au cours des 18 prochains mois. De plus, la compagnie aérienne cherche activement à obtenir des améliorations supplémentaires du flux de trésorerie d'environ 100 millions de dollars par an.
Dans une étape importante, Azul a également révélé la possibilité de convertir jusqu'à 800 millions de dollars de dette existante en capitaux propres, ce qui dépend de la réalisation des améliorations de flux de trésorerie mentionnées précédemment. Cette conversion de dette en capitaux propres pourrait entraîner une réduction substantielle des paiements d'intérêts annuels.
Ces développements financiers font suite à l'annonce d'Azul du 7 octobre selon laquelle elle avait conclu des accords commerciaux avec des bailleurs et des équipementiers, qui ont accepté d'annuler leur part des obligations d'émission d'actions en échange de jusqu'à 100 millions de nouvelles actions privilégiées d'Azul. Cet accord était soumis à la fourniture du nouveau financement super-prioritaire et est maintenant prêt à entrer en vigueur avec la finalisation de la documentation définitive.
La stratégie d'Azul est soutenue par un accord de transaction avec un groupe de détenteurs d'obligations qui détiennent la majorité des obligations garanties existantes de 2028, 2029 et 2030 de la société, ainsi que des débentures convertibles. Ces détenteurs d'obligations ont accepté de fournir le financement nécessaire et de soutenir les transactions.
Le financement des détenteurs d'obligations sera garanti par divers actifs, notamment certaines créances et propriété intellectuelle de l'activité de fret d'Azul, des actifs financiers détenus par Azul, et des créances de cartes de crédit de son activité de transport de passagers.
Cet article d'actualité est basé sur un communiqué de presse.
Dans d'autres nouvelles récentes, Azul a également conclu un accord important avec ses bailleurs pour échanger plus de 500 millions de dollars de dette contre une participation au capital, une décision que les analystes estiment bénéfique pour le constructeur aéronautique Embraer. Cet accord a effectivement libéré Azul d'environ 3 milliards de reais (541,16 millions de dollars) de ses obligations.
Goldman Sachs a révisé sa notation sur l'action Azul de Achat à Neutre, citant des défis macroéconomiques et une augmentation substantielle de la dette libellée en USD. Malgré ces obstacles, Azul maintient sa santé opérationnelle avec des marges EBITDA revenant aux niveaux d'avant la pandémie.
Perspectives InvestingPro
Le récent accord de financement de 500 millions de dollars d'Azul intervient à un moment crucial pour l'entreprise, comme le reflètent les dernières données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la compagnie aérienne s'élève à 326,26 millions de dollars, soulignant l'importance de cet apport de capital.
Les conseils InvestingPro soulignent que l'action d'Azul a subi un coup dur au cours de la dernière semaine, avec un rendement total du prix sur 1 semaine de -10,54%. Cette baisse récente s'inscrit dans une tendance plus large, l'action ayant chuté de 63,11% au cours de l'année écoulée. Ces métriques soulignent les défis auxquels Azul a été confrontée et l'importance potentielle du nouveau financement pour stabiliser sa position financière.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T2 2024 était de 3.340,2 millions de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de 6,32%. Cependant, Azul n'est actuellement pas rentable, avec un ratio P/E négatif de -0,3. Cela correspond au conseil InvestingPro indiquant que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année.
Ces perspectives d'InvestingPro fournissent un contexte aux récentes manœuvres financières d'Azul, y compris la conversion potentielle de jusqu'à 800 millions de dollars de dette existante en capitaux propres. De telles mesures pourraient être cruciales pour améliorer la santé financière de l'entreprise, d'autant plus que les obligations à court terme dépassent actuellement les actifs liquides, selon un autre conseil InvestingPro.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Azul, fournissant une compréhension plus approfondie de la situation financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.